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借了一个多亿来补税！富豪们为避税设立的离岸信托，开始排队补税
2026年7月税务总局发布离岸信托个税公告，对2023—2025年置入信托资产及2026年前存续收益开征20%个税，10月22日90天窗口关闭。作者统计过去十年191家赴港上市内地公司中353位税务居民通过离岸信托套现超856亿港元，应补税逾170亿；部分富豪因股价低迷无法套现，只能借钱补缴，海底捞张勇获公司1亿元贷款。适合关注跨境税务、家族信托与港股红筹结构的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍离岸信托作为IPO标配的避税工具已终结，2026年补税窗口迫使数百名港股公司高管与股东集中筹款补缴，跨境架构不再等于税务安全岛。
- 012026年7月24日财政部、税务总局发布《关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》，对2023—2025年置入信托资产及2026年前存续收益按20%税率征税，10月22日前主动申报免滞纳金，逾期每日万分之五。
- 02作者统计过去三个月涉及离岸信托补税的自然人超过800人，其中港股公司高管或股东超过350人；仅2017—2026年赴港上市的191家内地公司中，353位税务居民通过离岸信托获得派息与套现超856亿港元，应补税超170亿港元。
- 03珠三角某港股上市公司大股东2012年上市前三个月在汇丰设立信托装入全部股票，14年间通过16次派息获约19.54亿港元，需补缴3.85亿港元；因股价过低无法抛售筹资，最终借款逾一亿元补税。
- 04海底捞张勇及妻子舒萍通过离岸信托获得分红与套现超110亿港元，或需补税超22亿港元；舒萍于2026年9月8日折价6.7%抛售2.59亿股套现27.51亿港元，10月12日海底捞公告向张勇提供上限1亿元人民币、期限1个月的无担保贷款，用途仅写「个人财务安排」。
- 052026年7月24日公告发布后，港交所共9家上市公司公告借钱给大股东或高管，涉及金额超10亿港元，公告集中在10月22日窗口关闭前两周；仅1家写明用于个人缴税，其余8家模糊表述为「个人财务安排」或「一般运营资金」。
- 062024年10月上市的地平线高管余凯、黄畅、陶斐雯于2024年3月将股份转入家族信托，因落在2023—2025年装入区间需补申报装入环节税；部分18C章程上市公司现金流紧张，创始人只能民间借款补税。
- 07过去十年赴港上市公司设立信托比例从2017年约8.8%升至2021年峰值34%，2025—2026年回落至11%；超过55%的离岸信托设立于IPO前一年内。小米雷军ARK Trust因设立早于2023年且小米从未派息、雷军未减持，存续环节暂无应纳税金，但未来派息或减持将立即产生按年申报义务。
反方 / 局限
- — 作者承认统计不完整：港股公司高管或创始人在上市后设立的信托不在港交所披露，且多数富豪信托持有资产并非港股，实际补缴基数「远大于」已统计的856亿港元。
- — 文章提到富豪「确实有可以和税务部门谈判的地方」，可逐项核对申请抵扣减免，说明20%税率并非简单按总额一刀切，实际税负存在弹性空间，但作者未展开具体抵扣规则。
- — CRS只是税务部门最基础的线索，并不单独依赖；公开上市公司公告、媒体报道等也是信息来源，意味着未上市、未披露的离岸资产追缴程度在文中缺乏可验证数据。
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