5.3
深览指数
商业腾讯新闻·半导体行业观察··AI 生成
AI存储扩产潮，谁是最大赢家？
文章认为，在AI驱动的存储芯片需求爆发中，最大的赢家并非美光或闪迪这类存储芯片制造商，而是为它们提供生产设备的泛林集团(Lam Research)。文章引用德勤关于存储芯片短缺将持续到2029年的预测，以及三星、SK海力士和美光等巨头资本支出大幅增长的规划，论证了设备商市场空间的持续扩大。作者通过泛林集团强劲的财报和乐观的业绩指引，并结合华尔街分析师的估值模型，得出其股价有约50%上涨空间的结论。适合对半导体产业链和AI投资机会感兴趣的读者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍AI驱动的存储芯片扩产潮的最大赢家并非美光、闪迪等存储芯片制造商，而是为它们提供生产设备的泛林集团(Lam Research)。
- ▍基于分析师对公司每股收益和市盈率的预测，泛林集团股价相较当前水平有约50%的潜在上涨空间。
- 01德勤数据显示，存储芯片短缺局面可能要到2029年才能缓解，为设备需求提供了长期支撑。
- 02德勤预计，全球三大存储芯片制造商（三星、SK海力士、美光）在2024至2027年间的资本支出总额将增长340%，从2025年的580亿美元增至2027年的1460亿美元。
- 03泛林集团2026财年营收同比增长26%至232亿美元，净利润同比增长35%至72.6亿美元，且第四财季增长加速。
- 04泛林集团对下一财季的营收指引为81亿美元，同比增长52%，显著超过分析师预期的70.9亿美元。
- 05美光将截至2035年的美国资本支出预算增加500亿美元至2500亿美元；韩国计划在十年内对半导体和AI数据中心进行高达8800亿美元的巨额投资。
- 06美国银行预计，晶圆厂设备(WFE)支出将在2028年达到2500亿美元，2030年达到2920亿美元。
泛林集团(Lam Research)美光科技(Micron Technology)闪迪(Sandisk)三星(Samsung)SK海力士(SK Hynix)台积电(TSMC)德勤(Deloitte)美国银行(Bank of America)DRAMNAND闪存晶圆厂设备(WFE)Roundhill Memory ETF
5 分钟 · 4 卡片 · 11 资料
读原文 →