7.8
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商业虎嗅·Tech商业··AI 生成
4.99 亿月活，10 亿周活：中美 AI 的流量在同一牌桌，钱却不在
本文核心结论：2026年的中美AI产业，流量已处于同一量级，但营收模式分道扬镳——中国AI更多是“场景的入口”，通过嵌入超级App（豆包、千问）或交易环节变现；美国AI则走向“可定价的交付物”（Claude、Codex），以任务完成度而非模型能力收费。文章进一步指出，Agent化催生了Token消耗的指数级增长，使得“任务成功率”取代基准跑分成为核心竞争指标，且对所有玩家的单位经济模型施加了严峻压力。适合关注AI商业变现、产品形态对比及中美科技产业差异的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍中美AI产业的根本分歧不在流量，而在交易对象：中国将AI作为“场景入口”，通过嵌入超级App或交易环节变现；美国则将其作为“可定价的交付物”，按任务完成度收费。
- 01截至2026年，中国AI原生App月活4.99亿（豆包3.82亿领跑），美国ChatGPT周活10亿，流量规模在同一量级，但客单价差距悬殊——Claude每位月活用户年收入约211美元，是OpenAI每位周活用户约25美元的8倍以上。
- 02AI产品按变现模式可分为四类：卖“能力”（ChatGPT/豆包/DeepSeek/智谱）、卖“结果”（Claude Code/WorkBuddy）、卖“交易”（千问）、卖“算力”（Grok/百度智能云）。
- 03分发杠杆决定用户规模上限：Gemini（预装型）月活9.5亿，豆包/千问（生态内嵌型）靠超级App引流；Grok（寄生型）月活1.17亿；而DeepSeek、Kimi、智谱（无流量型）靠开发者口碑和技术基准增长。
- 042026年全球Top 20 AI产品中，中国占据六席（豆包、DeepSeek、千问、Kimi、元宝、小微），且全部实现10%以上月增长率。
- 05Agent化导致Token消耗指数级增长：豆包日均Token调用量从2024年中至2026年6月增长约1500倍；全球每周Token使用量在2026年Q1三个月内从6.4万亿增至22.7万亿。
- 06产品核心竞争指标正从“模型基准跑分”转向“任务成功率”：混元Hy3在真实业务场景中将Agent任务成功率从72%提升至90%，其模型参数规模相对较小，但效率更高。
反方 / 局限
- — 智谱上半年9.5亿元营收撑起数千亿港元市值，其云端MaaS API年化收入约16亿美元，但其C端产品“清言”月活极弱——收入结构存在“薄收入与高估值”之间的矛盾。
- — 对于中国AI办公市场，文章指出国内AI办公桌面端总月活约3000万，相对传统办公软件用户规模仍有约20倍空间，但尚未能在企业流程与数据嵌入上取得实质性突破。
- — 作者隐含的前提是“模型效率比模型能力更重要”，但这一判断在长链任务（如复杂推理、多轮谈判）中是否普遍成立，文章并未给出反例或边界条件。
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