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强烈信号！官方罕见表态，A股这三大板块即将大涨！
文章以A股市场极致分化为背景，指出科技股估值已高、风险收益比下降，而消费股经历长期调整后估值性价比凸显且股息率处于历史高位。核心论据是求是网6月发表的《以更大力度提振消费》一文，作者将其解读为政策重心从刺激消费转向解决居民收入与资产负债表等深层问题的质变信号。文章进而推荐了服务消费、AI+消费电子、高股息消费龙头三大赛道，并提示市场风格再平衡需要时间。适合对A股板块轮动和宏观政策敏感的投资者参考。原文 ↗
核心观点
- ▍当前A股科技股估值已处历史高位，性价比下降；消费股经历长期调整后估值性价比凸显，在政策转向信号下有望迎来估值与业绩的双击。
- ▍求是网6月发表的《以更大力度提振消费》不是普通政策吹风，而是政策重心从单纯刺激需求转向解决居民可支配收入、资产负债表等深层次问题的质变信号。
- 01截至6月22日，申万通信指数市盈率78.3倍，电子指数94.8倍，部分光通信与半导体个股市盈率超百倍。
- 02消费股方面，申万食品饮料指数市盈率降至19.62倍，白酒指数18.66倍，股息率4.86%处于近十年99.8%历史分位数，远高于十年期国债1.73%收益率。
- 03求是网文章指出居民在就业、收入、资产缩水等方面承压明显，并提出了“夯实居民消费基础”、“加快修复居民资产负债表”等系统性方案。
- 04政策已密集落地：中办、国办印发《提振消费专项行动方案》；商务部等7部门发布2026年消费品以旧换新政策；商务部等八部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》。
- 052026年第一季度，中国AI手机出货占比首次突破53%。
反方 / 局限
- — 作者承认市场风格再平衡不是一蹴而就，消费板块基本面改善需要过程，投资者需保持耐心逢低布局。
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