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科技虎嗅·小饭桌··AI 生成
具身智能，困在“攒局”里
文章揭示了当前具身智能行业的一个核心矛盾：人形机器人出货量中，高达78.4%流向了数采中心、科研等非终端场景，形成“左手倒右手”的账面内循环。作者以梅卡曼德创始人公开炮轰“攒局型”创业为引，结合IPO政策收紧的传闻，系统性地拆解了由地方政府、投资机构、供应商与机器人公司四方利益拼合而成的虚假繁荣。文章的核心贡献在于，它将行业心照不宣的“数采中心-数据回购”模式暴露在台前，并明确指出，缺乏真实TOC/TOB的付费意愿和复购，是当前具身智能行业最大的泡沫风险。适合关注硬科技赛道投资、产业政策与商业模式的深度读者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍当前具身智能行业的出货繁荣是虚假的，主要由“攒局型”创业模式支撑，即收入在地方政府（数采中心）、机器人公司和投资机构等关联方之间内循环，缺乏真实终端用户的付费意愿与复购。
- 01据IDC统计，2025年全球人形机器人出货量近1.8万台，流向数采、科研及文娱商演场景的合计占比高达78.4%。
- 02截至2026年4月底，全国已有64个数采中心投入使用，部署了超2500台人形机器人。
- 03优必选2025年公开的11笔千万元级大单中，7笔流向数采中心，总额约8.29亿元，约占全年签约额的六成。
- 04梅卡曼德创始人邵天兰在朋友圈直接点名银河通用，批评其“攒局型”做法“不合法、不道德、不聪明”。
- 05据外媒报道，证监会拟通过窗口指导收紧人形机器人企业IPO，要求其具备经常性收入和真实创新能力。
反方 / 局限
- — 数采中心的存在有其合理性，因为机器人训练极度缺乏高质量物理交互数据（缺口高达一两百倍），地方投入具有公共基础设施性质，类似于早期互联网和电动汽车的补贴阶段。
- — 文章暗示，在技术商业化混沌期，如果剔除这些“托底”订单，许多初创公司可能无法撑到技术成熟。
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