8.1
深览指数
商业虎嗅·舒书··AI 生成
AI算力的路、油与交规
本文以「路、油、交规」为框架，系统拆解中国AI基建的深层矛盾：IPv6升级解决算力调度的技术可行性（路），但算力芯片、HBM、电力构成供给瓶颈（油），而跨省调度机制、算力标准、能耗指标等制度性障碍（交规）才是制约算力流通的关键。文章核心判断是，三者的时间尺度错配（政策以五年规划，产业以月迭代）是本质矛盾，且算力垄断格局已固化。适合关注AI产业政策、算力基建、国产芯片生态的深度读者，提供了有别于纯技术或纯商业视角的产业顶层分析。原文 ↗
核心观点
- ▍中国AI基建的核心矛盾是政策（路/交规）与产业（油）的时间尺度错配——政策以五年为单位规划，产业以月为单位迭代，导致供需结构失衡。
- ▍算力结构性垄断已固化：高端训练算力是巨头游戏，推理侧正在分化但优质实时推理算力依然稀缺，中小企业从推理侧向训练侧渗透的可能性极低。
- 01国内首座全链路国产十万卡AI超集群在郑州落成，但内蒙已投产的智算园区综合算力利用率不足五成（按机柜上架率统计）。
- 02昇腾910B显存64GB、带宽1.6TB/s，英伟达H200为141GB、带宽4.8TB/s，差距约2倍，HBM容量和带宽的代差是比单卡算力更隐蔽的核心瓶颈。
- 03科大讯飞管理层透露，在昇腾910B上训练大模型，训练效率从开箱状态的30%，经深度调优后提升至84%和93%。
- 04美国Meta将2026年全年资本开支指引上调至1250亿至1450亿美元，但该数字包含元宇宙、社交基础设施在内的集团整体资本开支上限。
- 05中国信通院及IDC数据显示，截至2025年底，中美智能算力规模（FP16理论峰值口径）差距约2倍，若以有效算力衡量实际可用差距可能更大。
- 06中小企业使用便宜的异构算力，需承担高昂的算子适配、代码重构和调试成本，昇腾上适配一套模型需额外3至6个月，省下的租金可能抵不上适配工资。
反方 / 局限
- — 《算力标准体系建设指南》试图解决标准化问题，但异构芯片架构完全不同，强制推行统一换算标准会触及厂商的商业护城河，标准短期内只能停留在服务评估和交易结算层面。
- — 全国一体化算力调度平台主要面向国资智算中心，头部云厂商和民营算力集群自愿接入的意愿有限，两套体系推进逻辑完全不同，并非全社会算力可自由流转。
- — 在算力紧缺的上行周期，囤积硬件资源的短期商业回报经常高于长期投入算力调度和算法优化的收益，市场自发缺乏动力，需依靠政策工具强制纠偏。
IPv6SRv6HBM昇腾910B英伟达H200Meta科大讯飞东数西算全国一体化算力调度平台《算力标准体系建设指南》《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》
12 分钟 · 4 卡片 · 11 资料
读原文 →