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商业虎嗅·字母榜··AI 生成
大厂醒悟了，卷模型不如卖芯片
文章指出，中国AI芯片市场正经历结构性变化：英伟达份额被国产厂商蚕食，非GPU加速器出货量首次超过GPU。核心论点是，阿里、百度、华为等大厂正在将战略重心从“卷模型”转向“卖芯片”，通过全栈AI布局（芯片+云+模型+应用）实现芯片的规模化出货和变现。文章提供了IDC数据、云栖大会案例、百度财报等具体证据，并分析了硬件变现、芯片独立上市两种商业模式，以及产能争夺、客户变竞争对手等潜在挑战。适合关注AI产业竞争格局、芯片商业模式及大厂战略的深度读者。原文 ↗
核心观点
- ▍中国大厂AI竞争的战略重心正从“卷模型”转向“卖芯片”，芯片正成为比模型更确定的盈利来源。
- ▍全栈AI（芯片+云+模型+应用）布局是大厂卖芯片的基础，通过内部真实流量打磨芯片，再推向外部客户。
- 012026年上半年中国数据中心AI加速器出货量达200.8万颗，非GPU加速器首次超过GPU；英伟达份额34%，华为28%，平头哥和昆仑芯合计11%。
- 02阿里平头哥年化营收已达百亿元级，真武M890外部客户超650家；百度昆仑芯P800已用于百度大部分推理任务，在中国移动集采中获得三个标包份额。
- 03推理需求正成为主力：德勤预计2026年推理将占AI计算量三分之二；定制化推理芯片能效比可达通用GPU的1.5至3倍，单位算力成本降低35%以上。
- 04大厂芯片变现走两条路：硬件变现（华为昇腾超节点、阿里磐久超节点）和芯片业务独立上市（百度昆仑芯寻求约500亿美元估值、阿里支持平头哥独立上市）。
- 05大厂既是芯片竞争对手又是客户：阿里、腾讯合计锁定超45万颗华为昇腾950PR，订单超475亿元；腾讯既是燧原第一大股东（持股20.26%），也是其最大客户（收入83.79%）。
反方 / 局限
- — 产能是最大瓶颈：2026年国产AI芯片需求约420万颗，中芯国际N+2供给约260万颗，缺口约40%；华为以五年长约锁定约43%产能，挤压其他厂商空间。
- — 全栈AI未必能让大厂在每一层都领先，芯片业务可能挤压内部其他部门（如采购部门与自研芯片团队利益冲突），且大客户关系可能演变为竞争关系。
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