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商业虎嗅·听风译码··AI 生成
手滑一次就是一笔贷款：花呗白条被逐出收银台
2025年9月30日，八部门联合施行的《金融产品网络营销管理办法》正式禁止将贷款产品列入支付工具选项，终结了互联网平台将“借贷伪装成支付”的十年惯用做法。文章通过徐先生、林晓雨等案例与黑猫投诉、消费保等数据，揭示了花呗、白条、月付等产品利用并列展示、默认勾选、优惠诱导、开易关难四步“手艺”诱导用户“无感”借贷的机制，并指出该模式对金融素养较弱群体（年轻人、老年、低线城市居民）伤害尤深。作者立场鲜明，认为新规拆掉的是“诱导获客”，而非信贷本身，并指出未来在区隔执行、隐性营销监管、保险品类蔓延上仍有三道考题。适合关注金融监管、互联网商业逻辑、消费者权益的深度读者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍平台通过将贷款选项与支付工具并列展示、默认勾选、优惠诱导、开易关难等手段，系统性把“借贷行为伪装成支付行为”，利用用户在付款时注意力稀缺的三秒钟实现“无感获客”。
- ▍2025年9月30日施行的《金融产品网络营销管理办法》通过禁止将贷款列入支付选项、切断导流分润，目标是拆掉诱导获客机制，而非消灭消费信贷本身。
- 01江苏徐先生因“一分钱开通会员”广告，在不知情下开通抖音月付，每月被扣8元；贵州吴先生收到京东白条67.44元扣费提醒，对应一项不记得开通的会员权益。
- 02中国电子商会“消费保”2025年投诉报告显示，网贷投诉中00后占36.23%，90后占37.27%，两者合计超七成。
- 03蚂蚁集团2025年可持续发展报告显示，花呗服务用户达4.7亿，其中62%缺乏信用卡；花呗用户日均支用2笔，平均单笔金额84元。
- 04抖音从2020年拿到网络小贷牌照到2025年初，贷款余额接近5500亿元（财新报道）。
- 05中国银行业协会报告显示，2025年31家持牌消费金融公司全年发放个人消费贷款5.24万亿元。央行数据显示，截至2025年三季度末，不含房贷的消费性贷款余额达21.29万亿元。
- 06央行2025年支付体系报告显示，信用卡和借贷合一卡数量从最高8.07亿张降至6.96亿张，但信用卡逾期半年未偿总额达1239.64亿元，同比大涨26.31%。
- 07消费保报告显示，蚂蚁消金2025年营业收入215.60亿元，净利润31.11亿元，收入同比增长41.7%，规模与利润居消费金融行业第一。
反方 / 局限
- — 文章未深入讨论新规可能带来的副作用，如：合规成本转嫁给用户（服务费上升）、中小平台被迫退出导致信贷供给减少、部分用户可能转向更不透明的民间借贷或非法网贷。此外，新规仅针对网络营销，对于线下场景或其他形式的诱导（如电话营销）未作约束。
- — 文章引用了律师观点称9月30日前属整改过渡期，但并未交代如果平台在新规施行后仍不整改，具体的处罚措施和执法难度是什么。
- — 文章提到新规后保险可能成为下一个被诱导的品类，但自己并未深入分析保险业现有的诱导模式相对于信贷有何异同，也未评估监管在保险领域能多快跟进。
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