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车企争夺动力电池话语权：从“买电芯”到“定电芯”
本文揭示了新能源车企从外购电芯转向深度介入电芯定义的趋势，以小米、理想的最新动作为核心案例。文章指出，传统模式下电池厂掌握电芯定义权，车企仅做封装；新模式中，车企通过“白盒化”主导产品定义与材料配方，电池厂转为制造执行者。核心动因包括产业链利润严重失衡（8家电池企业利润为23家车企两倍）以及产品同质化下的差异化需求。文章同时指出了质量责任上移、控制权风险等代价，适合关注汽车产业、供应链博弈及商业模式变化的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍新能源车企正从采购标准电芯转向深度介入电芯定义（即‘白盒化’），将核心技术定义权从电池厂转移至整车企业，电池厂角色从技术输出者变为制造执行者。
- 01小米与欣旺达、中创新航合作‘龙甲电池’，小米负责产品定义、电池包设计及电芯材料选型，电池厂负责制造，且产线设有8000+质量检查点。
- 02理想汽车以26.5亿元增资欣旺达动力，持股升至11.17%成第二大股东；双方合资公司分工明确：理想负责产品定义与底层开发，欣旺达负责工程化量产。
- 032026年上半年，8家动力电池企业累计利润508.46亿元，是23家主流车企总利润251亿元的两倍；宁德时代一家归母净利润432.48亿元，车企平均利润率仅1.5%。
- 04广汽、吉利、比亚迪、华为等车企已对电池开启‘冠姓运动’（如弹匣电池、金砖电池、刀片电池），通过定制化参数实现差异化，但标准化方案难以达成。
- 05理想自研电池已陆续搭载于L8、L6、i8等车型，宁德时代退出L8供应；新一代MEGA和i9首批仍用宁德时代电池，后续将全量切换为自研5C三元锂电池。
反方 / 局限
- — 电池厂未必沦为代工厂：头部电池厂因技术与规模壁垒地位不可替代；中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬指出，电池专业问题整车厂并不全掌握，二者应互补合作。
- — 定义权上收带来质量责任与赔付风险同步上移：小米宣布免费终身保障电池自燃及碰撞起火导致的报废赔偿，将车企自身的风险敞口放大。
- — 深度资本绑定可能导致股权分散与控制权风险，欣旺达公告称，与理想交易后其自身持股比例下降，可能丧失对欣旺达动力的控制权。
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