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下周主线已定！光通信全线调整，资金全跑去了这两个方向
本文分析了本周A股市场光通信与CPO板块大幅调整的原因，指出下跌导火索是康宁发布的一项新技术，可能改变光互连产业链的价值分配，深层原因则是基金限购与高低切换。同时，文章认为玻璃基板与半导体材料两个方向逆势走强，并梳理了玻璃基板产业链进展及半导体行业高景气度。文章属于典型的盘后复盘加热点解读，核心价值在于对事件驱动和资金流向的即时梳理，适合关注A股短线交易的读者了解当日市场博弈逻辑。原文 ↗
核心观点
- ▍光通信板块的调整是技术面（康宁新技术）、资金面（基金限购）和市场行为（高低切换）共同作用的结果，调整可能并非短期结束。
- ▍玻璃基板和半导体材料两个方向被资金视为新的主线，前者有京东方等巨头的产业化进展支撑，后者受益于半导体产业高景气和国产替代。
- 016月24日，美国康宁发布Glass Bridge玻璃光互连组件，市场担忧高密度场景下传统FAU与透镜耦合组件需求长期萎缩，资金从CPO及PCB中游制造环节撤离。
- 02光通信板块大跌前，大量业绩排名靠前的基金开始密集限购，切断了该板块重要的增量资金来源。
- 03京东方A公告显示，公司已投资建设玻璃基封装载板试验线，并已在2026年上半年实现全自动化设备通线，部分客户已开始技术测试。
- 04精测电子控股子公司签订1.35亿元半导体量检测设备销售合同，预示该细分领域景气度。
- 05世界半导体贸易统计组织预测，2026年全球半导体市场规模将达1.511万亿美元。
- 06近期猪肉股异动，因农业农村部等部门召开座谈会，指导地方和企业进行生猪产能调减。
反方 / 局限
- — 文章关于“资金全跑去了这两个方向（玻璃基板、半导体材料）”的判断，并未提供资金流向的量化证据（如主力资金净流入数据），更多是基于主观感知的推测。
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