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A股芯片概念爆发，2000亿大牛股涨停再刷新高
6月25日A股芯片概念全线爆发，存储芯片龙头德明利涨停创历史新高，市值突破2000亿；先进封装、CPO、PCB等板块同步活跃。文章以盘面数据为主，叠加国泰海通、财通证券等研报观点，指出AI需求支撑下存储芯片估值逻辑正从周期性博弈转向确定性溢价。适合需要当日行情复盘及机构研报佐证的投资者阅读，但缺少对高估值风险及市场整体缩量下跌的矛盾分析。原文 ↗原文 ↗
核心观点
- ▍AI需求驱动下，存储芯片板块估值逻辑正从传统的周期性博弈转向基于盈利确定性的AI核心基础设施资产定价，中枢有望上移。
- 016月25日A股盘中，存储芯片龙头德明利涨停报收，股价创历史新高，最新市值达2021亿元。
- 02先进封装、CPO、PCB等AI基础设施相关概念同步活跃，长电科技4天3板、新易盛创历史新高。
- 03财通证券援引SIA数据：2026Q1全球半导体销售额2985亿美元，环比+25%；2026年4月同比+93.9%、环比+11%，连续14个月环比增长。
- 04WSTS预测2026年全球半导体销售额同比增长90%至1.51万亿美元，AI基础设施和加速计算平台为主要拉动因素。
- 05国泰海通研报认为，有长约支撑和现金流可见度的AI核心基础设施资产将获得确定性溢价。
反方 / 局限
- — 当日A股全市场超4200只个股下跌，沪深两市成交额虽放量至3.59万亿，但指数冲高回落反转拉升，结构性分化明显，与芯片板块一枝独秀形成矛盾。
- — 港股科技股同日大幅杀跌，携程跌11%、阿里跌超4%，全球科技股风险偏好是否同步转向未被讨论。
- — 文章未涉及存储芯片行业产能过剩风险、HBM等细分赛道竞争格局变化，也未提及估值是否已透支未来业绩预期。
前置背景
平行视角
未来推演
延伸追问