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“恳请再给一次机会”，华泰证券员工一句话让新天科技创始人亏上千万
上海金融法院终审判决华泰证券与一家私募机构共同赔偿投资者约1004万元，原因是华泰证券员工明知上市公司大股东不具备场外雪球产品交易资格，仍通过过桥资金、私募通道、微信群下单、合规回访作弊等方式，协助其违规交易，导致投资者亏损超1400万元。该案揭示了头部券商在巨额风控投入下，合规执行仍存在严重漏洞，监管红线并无灰色空间。适合关注金融监管、券商合规、衍生品风险的从业者和投资者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍华泰证券员工明知个人不得参与场外雪球期权，仍主动策划过桥资金、私募通道、合规回访作弊等一整套违规操作，最终导致客户巨额亏损，法院判其承担70%赔偿责任。
- 012022年9月至2023年3月，华泰证券员工张某通过微信反复向新天科技创始人费某推介雪球产品，并以“恳请董事长再给一次机会”等话术最终获得面谈机会。
- 02违规交易通过北京富纳投资旗下私募基金作为通道进行，该基金仅有两名投资人，且资金实际全部来源于费某。
- 03华泰证券员工在微信群中明确告知费某“个人不能做雪球”，并指导其仅查看不操作，但随后又在同一群内接受费某的交易指令，如“今天30%保证金，先买东港1000万”。
- 04费某通过该通道累计购入23份雪球产品，转入保证金约6684.63万元，最终净亏损1434.57万元。
- 052024年费某向江苏证监局投诉后起诉，上海市闵行区法院一审认定券商未尽适当性义务，判其承担70%责任，私募通道承担连带责任。上海金融法院二审维持原判。
- 06华泰证券在2025年年报中称合规风控投入达6.7亿元，但违规业务仍运行了16个月，直至诉讼才终止，引发“重技术投入、轻合规执行”的质疑。
- 07涉事券商被指为华泰证券，依据包括注册地南京建邺区、法定代表人王某甲（华泰证券董事长王会清），以及爱企查显示的2025年7月开庭公告与案号匹配。
反方 / 局限
- — 法院认定费某本人明知自己不符合资格仍参与交易，且在具体交易中处于主导地位，应承担30%的损失责任。
- — 华泰证券在2024年已多次因场外期权业务违规被江苏证监局采取责令改正、出具警示函等措施，说明其内部风控漏洞并非偶发。
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