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批量涨停！机器人迎“破晓时刻”，全年产量有望破10万台
文章以7月21日人形机器人板块批量涨停为由头，汇总了产业政策、技术进展与券商研报观点。核心结论是：工信部预测2025年全年产量将超10万台（上半年已超4万台），多家券商认为当前板块估值处于历史低位，2026年是量产验证的关键窗口，建议关注特斯拉、宇树等头部厂商上游供应链。适合已关注机器人赛道、需快速了解产业催化与市场共识的投资者。原文 ↗
核心观点
- ▍人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的“破晓时刻”，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，特斯拉链年内第一代量产产品有望发布，国产链头部本体出货量规模预计跃升至数万台。
- 01工信部副部长柯吉欣透露：去年我国人形机器人产量约2万台，今年上半年已超4万台，预计全年将超10万台。
- 02国家地方共建人形机器人创新中心中试平台在上海浦东张江机器人谷启用，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。
- 03小米机器人已在小米汽车工厂实现多工站柔性操作，自攻螺母上件双侧作业成功率由90.2%提升至98%，新增任务成功率均达90%。
- 04截至2026年7月17日，人形机器人指数PE（TTM）为30.26倍，近5年历史分位仅在6%附近，万联证券认为估值处于历史底部区域。
- 05万联证券建议关注两条主线：一、聚焦特斯拉、宇树等头部厂商上游精密减速器、执行器、六维力传感器等高壁垒核心零部件；二、紧扣成本下探逻辑，关注能实现低成本、高质量量产的公司。
- 06国金证券判断2026年是人形机器人“0-1兑现的重要节点”，全球将迈入机器人“军备竞赛”。
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