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商业虎嗅·新能源商业评论©··AI 生成
从客车到重卡，亿纬锂能押注商用车的十年历程
商用车电动化渗透率正处于从2.7%飙升至26.9%的爆发期，每辆重卡电池带电量是乘用车的10-15倍，催生了300GWh以上的年电池增量市场。本文以宁德时代（商用车市占率44.61%）和比亚迪（刀片电池适配商用车）为基准参照，定位亿纬锂能在夹击中的机会：其“开源电池”与AI智能化策略是其当前维持“第二梯队龙头”的关键差异点。适合对动力电池行业格局、商用车电动化产业链感兴趣，且已经了解宁德时代与比亚迪基本情况的读者，用于判断亿纬锂能的投资价值或竞争地位。原文 ↗
核心观点
- ▍商用车电动化进入市场驱动爆发期，2025年新能源商用车国内销量87.1万辆、渗透率26.9%，年电池需求量保守估计超300GWh，是未来十年动力电池行业最大的增量蛋糕。
- ▍在宁德时代（商用车市占率44.61%）和比亚迪（刀片电池适配商用车）的双重挤压下，亿纬锂能以“开源电池”和AI智能化策略维持“商用车出货量第二”的位置，但面临中创新航、国轩高科等追兵的激烈竞争，稍有不慎便可能被取代。
- 012025年中国新能源商用车国内销量87.1万辆，同比增63.7%，渗透率从2020年2.7%升至26.9%。
- 02一辆纯电动重卡电池容量普遍在400-600kWh以上，相当于10-15辆乘用车（40-80kWh），行业正向750-1000kWh“千度电量”发展。
- 03若以年销110万辆、单车平均300度电计算，商用车年电池需求量将超300GWh，接近2023年中国新能源汽车电池装机量的大部分。
- 042026年1-5月商用车电池累计装机量65.12GWh中，宁德时代占29.05GWh（市占率44.61%），亿纬锂能位列第二，但中创新航同比增128.21%，比亚迪、国轩高科紧跟。
- 05宁德时代推出“天行”电池品牌，计划2026年底前建成4000座超换一体站，覆盖全国190城和“12纵11横”高速网，换电全程120秒。
- 06宁德时代2026年量产“天行二代轻商低温版”钠离子电池，能量密度160Wh/kg，-20℃容量保持率超90%，循环寿命15000次，目标年底电芯成本追平磷酸铁锂。
- 072025年比亚迪动力电池及储能电池装机量约285.634GWh，同比增46.7%，具备“刀片电池”适配商用车的自产自销和对外输出能力。
- 08欣旺达推出支持3.5C-4.2C快充的商用车电池，实现“充电10分钟，奔跑百公里”。
反方 / 局限
- — 文章对亿纬锂能“开源电池”与AI智能化策略的具体内容、技术细节、成本优势和客户案例几乎没有展开，难以判断其相对于宁德时代动力电池、比亚迪刀片电池的真实竞争力。
- — 亿纬锂能商用车电池的客户结构、盈利能力、与合作伙伴（如三一重卡等）的绑定深度未提及，仅从装机量排名判断其竞争地位依据不足。
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