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商业36 氪·极智GeeTech··AI 生成
自动驾驶迎来“戴维斯双击”，垂直赛道价值重估正当时
本文认为自动驾驶已脱离概念炒作阶段，进入以规模化交付和盈利增长为标志的商业化落地期。作者聚焦重卡与巴士两大垂直赛道，列举零一汽车、深向科技、卡尔动力、蘑菇车联、Karsan、Otokar 等企业的最新动态，以及日本、新加坡、欧美等地的政策与项目进展，论证行业正迎来“戴维斯双击”式的价值重估。适合关注自动驾驶产业链投资机会的读者快速了解当前行业格局与头部玩家。
核心观点
- ▍自动驾驶行业已告别“未来想象”的定价模式，进入以规模化交付、稳定盈利、全球化落地为导向的价值重估窗口。
- ▍重卡与巴士是当前最值得关注的自动驾驶垂直赛道：前者以降本增效实现商业闭环并扎堆IPO，后者凭固定线路与可控风险优势开启全球化合规商用。
- 012026年L3级自动驾驶全国统一管理规则落地，明确了事故责任划分，扫清了商业化核心制度障碍。
- 02激光雷达、高算力芯片等核心硬件成本大幅下降，端到端AI算法持续迭代，提升了自动驾驶重卡的安全性、稳定性与经济性。
- 03零一汽车今年前四个月智能重卡交付量同比增长334.6%，累计交付接近1500台，并递交港股上市申请。
- 04深向科技累计完成超3.1亿美元Pre-IPO轮融资，2025年营收实现十倍级增长，经营现金流转正。
- 05卡尔动力在鄂尔多斯建成百台级自动驾驶重卡车队，发布KargoBot Space 2.0无座舱运输机器人与KargoBot Inside生态战略。
- 06日本宫城县TOME自动驾驶巴士线路长15.5公里、时速60公里，采用“基建赋能+车载感知”模式嵌入磁性标记实现厘米级定位。
- 07中国自动驾驶企业蘑菇车联为新加坡定制开发前装量产自动驾驶巴士，将投入400路与191路公交线路运营。
- 08土耳其车企Karsan与Otokar分别落地美国亚特兰大和西班牙马德里的自动驾驶巴士项目，通过欧盟严苛测试与合规认证。
反方 / 局限
- — 自动驾驶重卡面临跨省通行试点与各省分别授权的政策矛盾，单车成本相当于2-3台有人卡车，且需随车配备安全员，距离完全无人化尚需时日。
- — 自动驾驶巴士需要持续适配不同国家的法规标准、路况环境与出行习惯，规模化复制仍面临本地化挑战。
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