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商业虎嗅·界面新闻©··AI 生成
宁德时代伤有多深？
本文以理想汽车宣布全系采用自研电池为引，深度剖析了车企“去宁德化”的第三轮浪潮——从采购策略升级为在主力车型上实质性替换。文章指出，核心驱动力不仅是出于降本考虑，更是车企对电池产品定义权和消费者心智话语权的争夺，宁德时代过于强势的品牌策略反而加速了客户的离心。同时，文章也揭示了车企自研电池面临的高技术壁垒与质量风险，以及宁德时代向能源基础设施运营商转型的长期底牌。适合关注动力电池行业竞争格局、供应链博弈或新能源产业中长期趋势的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍当前车企“去宁德化”已进入第三轮，从以往扶持二供、自建电池厂的策略升级为在主力车型上实质性替换宁德时代电池，这是对宁德时代最直接的冲击。
- 01理想汽车宣布新款MEGA及后续i9等车型将切换至自研电池，i6车型则无宁德时代版本，标志着其对宁德时代角色从默认选项变为过渡方案。
- 022025年上半年，宁德时代净利润高达433亿元，约为同期国内20家主流上市整车企业总利润的两倍，这种极端失衡的利润分配是车企自研电池的核心动机。
- 03宁德时代在消费者端持续品牌建设，如“选电车看电池，认准宁德时代”的广告及官方电池查询渠道，削弱了车企在产品定价上的话语权，引发车企焦虑。
- 04理想和小米选择“自己定义、二线代工”的模式，委托欣旺达和中创新航代工电芯，以实现差异化并压低成本，这两家二线电池厂愿意配合定制化开发。
- 05电池制造壁垒高，宁德时代研发投入是二线厂商的十倍级，且制造良率要求极高；车企自研存在质量风险，如广汽埃安和吉利曾因采用二线电池厂产品而出现纠纷。
- 06宁德时代在高端车型市场地位依然稳固，国内乘用车装车份额达46.7%，三元动力电池份额高达75.2%，短期内难以被替代。
反方 / 局限
- — 车企“自研电池”门槛极高，麦肯锡估算只有汽车生产规模达到50万辆或电池产能达15 GWh以上，自产电芯才可能具备成本优势，至今仅有比亚迪和特斯拉走通。
- — 文章暗示，车企自研电池的风险在于，当产品缺乏电动化卖点时，自研电池可能反成短板，且一旦出现质量问题，车企需承担全部责任。
- — 多位受访者认为，车企“去宁德化”趋势会持续，但短期内难以动摇宁德时代的市场地位，因为其在技术、成本和品牌上仍有巨大壁垒。
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