7.9
深览指数
商业微博·中国企业家杂志··AI 生成
朝希资本惠亨玉：AI给能源打开的是新世界，不只是需求放大
朝希资本管理合伙人惠亨玉反思新能源行业一个被普遍忽视的堵点——电网消纳能力滞后于装机增长，导致供需错配。他提出储能不同于光伏的制造属性，更依赖对电网和用户的理解，市场不会高度集中。国际化已从愿景变为必需品，考验的是企业跨文化人才储备。文章还对AI在能源需求侧和技术路径上的颠覆性影响（包括太空光伏+算力）做了前瞻推演，视角务实且对行业共识保持批判。适合关注新能源投资逻辑、储能市场格局、产业国际化及AI与能源交叉领域的深度读者。原文 ↗
核心观点
- ▍新能源行业当下的供需错配，根因在于普遍忽视了电网消纳能力的滞后性这一核心堵点，导致对需求预测过于乐观，供给端盲目扩张。
- ▍储能与光伏有本质区别：储能更依赖解决方案而非制造成本，对用户和电网的理解决定了盈利厚度，因此行业不会像光伏一样收敛到三五家。
- ▍AI对能源的影响不仅是需求放大，更会催生新的技术路径（如太空光伏+算力），并革命性地提升供给侧研发与生产效率。
- 01过去行业对新增装机的预测年增长率在30%-50%，但对电网承载能力的预判几乎为零，最终导致从龙头到末尾公司均出现盈利下降、现金流吃紧。
- 022024年储能行业装机量近600吉瓦时，5年增长50-60倍；但相比于全球4太瓦的风光装机量仍远远不够，若50%配储2-4小时，市场规模将超4太瓦时。
- 03隆基绿能在美国从建设到投产的第一个组件厂用时约一年，且实现盈利，阿特斯的北美工厂同样如此——国际化正在从愿景变为可落地的现实。
- 04惠亨玉以迈为股份涉足半导体设备、罗博特科收购光模块设备公司、上海联风做氦气回收为例，说明装备行业平台化、吃百家饭的重要性。
- 05马斯克的太空光伏+算力概念，光照时长是地面3-4倍，一旦散热问题解决，单位算力成本可能低于地面，但至少需要5年验证。
- 06AI可将电池电解液配方实验周期从两三个月缩短至一周，设备调试参数从人工试错变为AI优化，从根本上改变能源供给侧效率。
反方 / 局限
- — 惠亨玉承认朝希资本的一个反思：对电网冲击到来之快、之剧烈，预判不足，这对那些重注光伏主材的机构/企业构成了未被充分预期的风险。
- — 国际化虽然成为必选项，但在美国建厂面临分包困难、征地报批、环评、用工等漫长复杂流程，并非所有企业都能成功复制隆基/阿特斯的经验。
- — 太空光伏+算力方向的技术验证至少需要5年，且依赖星舰批量发射、太空光伏部署及10年以上寿命，商业落地具有高度不确定性。
朝希资本惠亨玉电网消纳储能太空光伏太空算力隆基绿能阿特斯宁德时代海辰储能迈为股份罗博特科马斯克531光伏新政
8 分钟 · 5 卡片 · 13 资料
读原文 →