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光刻机卖爆了，ASML官宣扩产30%
ASML 2026年Q2财报显示，总净销售额93.26亿欧元，净利润29.18亿欧元，两项核心指标均超出华尔街预期。AI需求引爆半导体军备竞赛，晶圆厂加速扩产，促使ASML将全年营收预测大幅上调至430-450亿欧元，并宣布2027年EUV与DUV光刻机产能均提升30%。文章详细拆解了存储与逻辑市场的驱动因素、区域市场结构变化及装机服务超预期增长，适合关注半导体产业趋势、AI基础设施投资和光刻机供应链的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍AI需求引爆的半导体军备竞赛，正将光刻机需求推至白热化，ASML作为核心设备商，业绩远超预期并有史无前例的扩产计划。
- 01Q2 总净销售额 93.26 亿欧元，净利润 29.18 亿欧元，均超华尔街预期。
- 02ASML 年内第二次大幅上调全年指引，2026年总净销售额预测上调至 430 亿至 450 亿欧元。
- 03ASML 计划基于 2026 年约 65 台 Low NA EUV 和约 130 台浸润式 DUV 的产能，在 2027 年将产能提升 30%，并评估 2028 年再提高 30%。
- 04Q2 毛利率达 54%，超出公司指引上限，主要得益于装机售后服务销售额超预期。
- 05存储客户营收预计 2026 年将录得 75% 的巨幅增长，先进代工逻辑业务营收预计增长约 25%。
- 06韩国连续两个季度是 ASML 单一最大市场区域，Q2 营收贡献 43%；中国大陆占比降至 14%，但绝对采购额因大盘增长而上升。
- 07装机售后服务（IBM）业务 Q2 营收 27.62 亿欧元，环比增长 11%，预计 2026 年将实现 30% 以上增长，成为拉升利润率的关键。
反方 / 局限
- — 中国大陆市场营收占比从 Q1 的 19% 回落至 14%，尽管管理层称绝对采购额在增长，但占比下降反映出出口管制或客户审慎策略带来的结构性影响。
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