2025年开源大模型使用人数跃居全球第一，彻底逆转了ChatGPT时代「闭源为王」的格局。核心推力来自DeepSeek-R1：训练成本仅29.4万美元，性能追平国际顶尖闭源模型，且开源策略让全球开发者可以零成本二次开发。腾讯混元、阿里Qwen等国产模型随后全面拥抱开源，Meta反倒在2026年转向闭源押注Avocado——开源阵营从「跟跑」到「并跑」，直接改写了资本市场对AI产业链利润分配的判断。

同一波AI行情，高盛发出「橡皮筋式」警告——一旦有巨头削减AI支出，整个板块估值逻辑将重构；而桥水达里奥对标2000年互联网泡沫，认为纯概念炒作股风险极高。但另一边，高盛中国团队却坚定唱多，称中国AI股估值被低估50%-100%，潜在经济效益被严重低估。同一家投行，美股vs中国两份截然不同的结论，根源在于：中国AI资产由DeepSeek等国产模型驱动，已走出独立于全球科技股的投资主线。

2026年7月，Anthropic启动自研芯片计划并与三星洽谈2nm代工，消息一出费城半导体指数两日暴跌超11%。但核心信号不是「Anthropic的芯片能多强」——它明说未来仍依赖英伟达、谷歌TPU、亚马逊Trainium。真正关键的是：OpenAI已联手Broadcom流片，谷歌、Meta、亚马逊各自有TPU、MTIA、Trainium，头部AI公司正在把算力采购从「外购」变成「自研+外购」双轨制。这会让英伟达的「皮糙肉厚」变成「被切蛋糕」，但不会让GPU需求消失——只会让芯片定价权从一家独大走向多方博弈。

2026年Anthropic CEO警告「AI将在5年内消灭一半初级白领岗位」，数据录入、基础文案、初级客服替代率已超85%。但更值得追问的不是「哪些岗位消失」，而是：当企业用AI完成贴发票、洗数据、做PPT排版这些「职场第一课」，新人从哪积累行业手感？智联招聘数据显示，明确要求AI工具的职位同比增70%，与此同时初级岗位招聘量持续收缩。法理上，北京三中院已判例：企业以AI替岗为由直接解雇属违法——但「招人名额」不会被法律保护。