2025年12月首批L3车型获附条件准入，2026年6月首部针对L3/L4的强制性国标报批稿公示，拟2027年7月实施。三张牌层层递进：一是准入牌——长安深蓝SL03、极狐阿尔法S6率先在重庆、北京试点，限速50-80km/h、指定路段；二是安全牌——新国标对功能安全、数据记录、应急保障提出基线要求，与德国、美国标准相比更强调本土场景；三是淘汰牌——2028年多部强标施行后，未按车规级设计的芯片和系统将被清出牌桌。

比亚迪4nm璇玑A3芯片单颗算力超700TOPS，蔚来、小鹏等新势力也已量产自研高阶芯片，成本账惊人：蔚来自研后单车芯片成本直降约1万元，年省超18亿。但地平线、黑芝麻等第三方芯片商则瞄准20万元以下市场——这个占中国汽车总销量65%的区间，地平线用单颗征程6M芯片将城区NOA下探至7-10万车型，占据该价位44%份额。郑军判断：中低阶必须分工，独立芯片公司一颗芯片服务多家主机厂才划算；高阶则会是自研与第三方共存的长期格局。

摩根士丹利将2026年视为Robotaxi拐点之年：AI突破、硬件成本下降、监管明朗三重共振。小马智行已在广州、深圳实现单车盈利；文远知行2026Q1营收同比增58%。大摩预测2028年单位经济模型盈亏平衡，2030年进入规模化运营，2035年全球车队规模约250万辆。但关键变量不是算力——而是中国供应链带来的成本通缩：预计到2027年，中国制造的Robotaxi物料清单可降至3.5-4万美元，此后每年再降3-5%。真正的信号要看2026-2027年，有没有玩家在单车日均订单量上跑通正向现金流。

2026年3月，美伊冲突升级，萝卜快跑、文远知行、小马智行在中东的Robotaxi运营被迫暂停。此前阿联酋被视为出海沃土：政策极度开放、每公里票价约7.2元（国内约3元）、外籍人口占89%使舆论阻力极低。但地缘政治风险让所有前期投入——牌照、本地化团队、万辆级部署计划——瞬间浮亏。新石器原本计划在阿联酋部署1万台L4无人配送车，车辆已就位、调试完成，却只能原地待命。真正值得追问的不是"出海该不该"，而是**如何建立地缘预警机制，把安全合规从"临时动作"变成"前置结构"**。