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深览指数
商业人人都是产品经理·秋孝隱··AI 生成
AI拆掉了围墙，但成为高手的门槛反而更高了
本文核心判断是：互联网时代的核心壁垒——「圈人」模式（社交关系链、支付体系、电商基建、内容社区）正被AI逐一瓦解，导致恒科持续阴跌。作者认为AI并未降低门槛，反而因「定义问题」能力成为关键，对人才的知识深度和体验解构能力要求更高。适合关注科技产业底层逻辑、互联网商业模式变迁与AI影响的深度读者，尤其适合对港股/中概股投资逻辑感兴趣的人。原文 ↗
核心观点
- ▍互联网时代的核心壁垒是「圈人」模式——用高ROI叙事吸引最聪明的人才，构建关系链、支付、电商、内容等围墙；AI正在拆掉这些围墙，聪明人不再需要依附平台，但成为高手的门槛因「定义问题」能力要求提升而更高。
- ▍恒科阴跌的底层原因在于市场为旧圈人模式出清定价，而下一批超级AI公司可能尚未上市。
- 01社交平台壁垒在于关系链迁移成本，具体为关系链独占性和身份体系稳定性；微信因身份稳定、工作关系嵌入而难以被替代。
- 02中国支付费率被监管卡死在千分之六，transaction环节不挣钱，价值在资金沉淀，解释了为何中国互联网巨头普遍放贷，而美国巨头（如Apple）因用户太优质反而不赚钱。
- 03中国电商因物流基础设施公有化（人力便宜、城镇化率高、菜鸟整合数据）、支付基建成熟、供给端接近，没有绝对壁垒，流量决定需求，拼多多和抖音电商崛起即为例证。
- 04内容平台迁移成本高于直觉，因用户需求分层（竖屏vs横屏、弹幕vs点赞）、社区氛围不可搬走，财经区头部创作者换平台后生态位被新人取代。
- 05美国SaaS成功、中国SaaS失败，根源在于to B业务的稳定性、集成、合规等要求，人力时代解决成本高昂；AI时代可被定义的问题即可被解决，SaaS约束被解除。
- 06一项针对中学生的样本量超4000的研究显示，引入AI后作业时间缩短但标准化考试成绩暴跌20%，原因是缺乏试错和细节处理过程。
反方 / 局限
- — AI对学习和人才培养的冲击实打实：学徒制被瓦解，dirty work减少，入行门槛对悟性和自驱力要求指数级上升。
- — 存疑：当下算力需求大头是尝鲜用户无效烧token，而非生产力用量，算力周期天花板取决于这群用户能烧多久，极其不可预测。
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