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商业虎嗅·北极星电力网··AI 生成
三年“血战”落幕，光伏行至关键隘口！
文章以2026年光伏行业年中会为背景，系统梳理了持续三年的行业“内卷”困境：产能严重过剩、价格战惨烈、超13万家企业出局、千亿市值企业从13家锐减至3家。核心贡献在于，它从企业预期、地方政府托底、金融输血、技改延长产线寿命、制度执行不力四个维度，深入剖析了产能为何难以市场化出清的深层机制。同时，文章也介绍了政策强制标准、技术迭代（如银浆替代）、场景化产品、光储融合、全球化布局等“破卷”路径。适合关注中国制造业、能源转型及产业政策的研究者与从业者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍光伏行业历经三年反内卷，产能出清困难的核心原因并非单一，而是由企业乐观预期、地方政府与金融机构“托底”、技改延长产线寿命、以及反内卷制度执行不力四大因素共同导致的“囚徒困境”。
- 012022年有超70家企业跨界布局光伏，2023年仍有数十家企业涌入；2023年以来，硅料、硅片、电池片、组件均价最高跌幅分别达83%、76%、76%和66%；多晶硅致密料均价从190元/kg跌至32元/kg。
- 022021年至2025年5月，超13万家光伏企业被淘汰；千亿市值企业从13家锐减至3家（阳光电源、德业股份、特变电工）。
- 03严大洲预计2026年国内多晶硅产能将达350万吨，产量110-125万吨，严重过剩；多数企业陷入“不增收不增利”困境。
- 04地方政府通过低息贷款、贴息、担保等方式为本地企业“输血”，银行机构采用续贷、展期策略，延缓了低效产能出清。
- 05TOPCon技术可从1.0版（600W）迭代至3.0版（645-650W），甚至通过TBC技术冲刺到660W，技改盘活存量，产线无硬性淘汰边界。
- 06反内卷制度存在空窗期，多强制性标准落地缓慢，各地区执行标准不统一，监管力度参差不齐。
- 07爱旭股份预判，随着能效强制标准出台，2026年底预计将有约20%的产能因无法升级而退出。
- 08阿特斯确立“利润优先于规模”策略，主动舍弃低毛利订单；锦浪科技从电力电子供应商转型为光储系统解决方案供应商，加码电池业务。
反方 / 局限
- — 文章虽多方论证了“囚徒困境”的成因，但未充分讨论：在光伏成为全球主流能源的长期趋势下，这种“卷”是否是中国产业链建立全球绝对优势的必经之路？部分企业（如隆基、通威）的逆周期投资策略，是否在长期视角下是合理的？
- — 文章提出的“破卷”路径（如全球化、场景化、技术创新）多为行业共识，缺乏对“这些路径本身是否会导致新的内卷”的探讨。例如，所有企业都出海，是否会将价格战蔓延至海外？
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