中国能源『西富东贫』——西部风光资源占全国80%以上，东部用电量却占70%。文章点出特高压通道满负荷运行，但『十五五』规划新增15条特高压直流线路，电网投资超5万亿元。这背后是横跨3000公里的博弈：特高压单位损耗仅为超高压的25%，准东-皖南工程已累计送电超3000亿千瓦时。看懂西电东送的历史与瓶颈，才能理解绿电荒的根源是物理通道不足，而非绿电发电量不够。

AI电荒并非中国独有。美国电网老化严重，60%的发电机组运行超20年，而OpenAI到2033年要建250GW数据中心，相当于给电网增加30%负荷。特朗普政府已要求科技巨头自建电厂，微软重启三哩岛核电站，亚马逊签下小型模块化反应堆订单。硅谷一边抢核电，一边押注燃气发电和固体氧化物燃料电池。同一道算力电荒题，中国走『电网升级+绿电直连』，美国走『自建电厂+核电重启』——两种路线映射两国电力体制的根本差异。

2026年1月1日起，欧盟碳边境调节机制正式征税，首季碳价75.36欧元/吨，是中国碳市场的7倍以上。CBAM只认可物理直连电力或购电协议作为碳减排凭证，这意味着中国出口企业光买『绿证』不够，必须用上『可追溯』的绿电。多用户绿电直连政策在2026年密集出台，零碳园区、数据中心成为首批受益者。CBAM正把绿电从『可选项』变为出口企业的『入场券』——谁先打通物理直连，谁就能在碳关税时代守住利润。

文章提到AI既新增负荷，也是调度工具。虚拟电厂的核心逻辑是：聚合分散的空调、充电桩、储能，在风光多时充电、少时放电。但问题在于：一个大型数据中心负荷达数百兆瓦，园区内空调、照明等可调空间仅占10%-15%——靠『削峰填谷』能补上多大的缺口？更关键的是，虚拟电厂需要现货市场电价信号驱动，但全国统一电力市场仍在建设中，多数省份还没形成『峰谷价差足以盈利』的机制。这事的真正变量不在技术，在电力市场改革到哪一步。