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商业虎嗅·灵兽··AI 生成
五年间，零售业话语权完全易主：苏宁、国美集体失速，山姆、盒马登顶连锁百强
文章基于中国连锁经营协会（CCFA）2021-2025年“中国连锁Top100”榜单，系统梳理了零售业话语权的迁移。核心结论是：中国零售业已完成从“大店时代”（家电连锁、大卖场、家居）向“高效率时代”（会员店、折扣店、即时零售）的转换，底层驱动是人口红利消退、消费进入存量博弈，以及消费者从“选择自由”转向“选择效率”。作者明确指出，山姆和盒马的成功证明，在存量时代大店模式依然可行，关键在于单店效率和供应链能力；而以“鸣鸣很忙”为代表的折扣店崛起，则是消费成熟甚至“节衣缩食”心态的结构性体现。文章适合关注零售行业趋势、商业模式演变的从业者和研究者阅读，其价值在于用五年榜单的纵切视角，将行业变化与宏观经济（房地产、人口）和消费心理变迁挂钩，而非仅作数据罗列。原文 ↗
核心观点
- ▍过去五年（2021-2025）中国零售业完成了一场根本性的权力迁移，游戏规则从‘增量竞争’和‘开店为王’转变为‘存量博弈’和‘单店效率’至上。
- ▍未来零售业的胜出者将是三类企业：会员制企业（如山姆）、折扣零售企业（如鸣鸣很忙、万辰）、以及即时零售平台（如盒马），它们的共同特征是极高的运营效率。
- 01沃尔玛中国销售额在五年间从990.36亿元近乎翻倍至1958.62亿元，蝉联榜首，但门店数量却从396家减少至342家，体现了‘把每一家店做到极致’的路径。
- 02苏宁易购销售额从2021年的1971.99亿元断崖式跌至2025年的664.04亿元，缩水超六成；国美则彻底消失在前十行列，反映出其赖以生存的信息中介模式被互联网击穿。
- 03盒马以1070亿元销售额排名2025年第二，被作者视为‘新零售跑通’的标志，其路径从资本驱动、流量驱动最终回归到供应链驱动。
- 04以鸣鸣很忙、万辰集团为代表的量贩零食/硬折扣业态以火箭般速度冲入行业核心，其本质是极致的供应链效率和消费者追求‘值不值’的理性消费。
- 05连锁百强总销售规模五年间徘徊在2万亿元左右，但门店数量从18.96万家增长至近29万家，印证了行业进入‘抢市场’的存量竞争阶段。
反方 / 局限
- — 作者指出，‘没钱’可能是折扣店崛起的真正底层推手，并将其归因于经济‘新常态’下消费者收入增长放缓、支出刚性上升和资产贬值预期，这暗示折扣业态的长期性取决于宏观经济走势。
- — 文章未对沃尔玛/山姆近期因食品安全问题被约谈展开，也未深入分析其高增长背后的潜在风险（如过度依赖贴牌商品、供应链合规压力），这与‘山姆无人能代替’的论断形成一定张力。
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