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商业虎嗅·邢书博··AI 生成
三大央企卖了365万台车，养得起自研智驾吗？
本文对三大央企（一汽、东风、长安）选择自研智驾路线的经济可行性进行了量化分析。核心结论是：各自约100万辆级的年销量，在单车智驾选装率低、智驾年投入50-100亿的前提下，经济账未必算得过来。文章构建了一个敏感性分析模型，并点出了比销量更关键的制约因素：有效智驾数据获取、组织迭代速度与2028年行业洗牌的时间窗口。适合汽车行业从业者、投资者及关注产业政策的读者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍三大央企（一汽、东风、长安）自研智驾的核心矛盾不是技术，而是经济账：其年销量体量（各自约100-150万辆）和低智驾选装率，难以摊销自研智驾体系的年固定投入（50-100亿元），在2028年行业洗牌窗口期前，需要证明“把销量转化为算法能力”的可行性。
- 01长安汽车副总裁贺刚透露，北斗天枢体系总投入超600亿元，研发团队7500人；但首席智驾技术官陶吉此前透露智驾与AI核心团队约1000人，文章据此推导出智驾专项年运营成本约50至100亿元。
- 02文章构建了一个敏感性分析模型：当年固定投入50亿元、单车采购成本8000元时，盈亏平衡点约在62.5万辆；当年固定投入80亿元、单车采购成本5000元时，平衡点升至160万辆，超过多数央企单家年销量。
- 03从销量到有效数据存在六道关口（智驾硬件前装率、激活率、回传权限、传感器一致性、有效场景密度、云端效率）。长安启源主销区间（8-20万元）城市NOA渗透率仅11.6%，10万元以内更低至2.5%，选装意愿最低。
- 04陶吉指出自研数据闭环的真正瓶颈：同一场景下不同驾驶员的驾驶行为差异巨大，导致模型难以建立稳定的因果映射，需要大量云端数据工程能力，而这恰恰是华为等ICT供应商的强项。
- 05贺刚判断智驾行业将在2028年左右完成首轮洗牌，届时中国可能仅剩五六家具备竞争力的智驾解决方案商；杨大勇判断当前120多个汽车品牌最终可能只有20多个存活。
反方 / 局限
- — 文章客观上承认，央企自研不仅是经济决策：供应链安全、国资技术能力、出口合规和产业政策都为自研提供了合理性，即使采购在单车成本上更便宜，央企也可能继续投入，因此核心问题是“为控制权支付的溢价是否有上限”。
- — 文章中第三方方案的成本（如华为ADS恢复3.6万元买断价）包含了软件及可能的部分硬件，而计算自研成本时主要考虑人员+算力，口径可能存在偏差，导致打平点失真。
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