商业腾讯新闻·薛洪言··AI 生成
超4600只票收绿，通信大跌6.48%！这一次调整，可能和你想的不一样
6月26日A股全面回调，沪指跌2.26%退守4000点，超4600只个股下跌，通信板块暴跌6.48%领跌，成长赛道获利回吐是主因。但与多数恐慌性解读不同，作者认为调整属高位震荡中的筹码结构优化，光刻机、猪肉、商业航天等逆势板块揭示资金结构性切换方向。文章核心判断是：后续市场定价标尺将从估值想象空间转向业绩兑现能力，标的筛选比方向判断更重要。适合关注中期配置逻辑的投资者，而非只看涨跌的短线客。原文 ↗原文 ↗
核心观点
- ▍当前调整是高位震荡中的筹码结构优化，而非趋势逆转，中长期基本面的底层逻辑并未发生根本性变化。
- ▍市场定价标尺将从估值想象空间切换至业绩兑现能力，能否交出真实业绩将成为后续选股的核心标准。
- 016月26日沪指跌2.26%报4027.26点，创业板指跌4.07%，成交额3.57万亿元，较前一交易日仅缩量约436亿元，说明恐慌性抛售并不普遍。
- 02通信板块暴跌6.48%领跌，计算机、有色金属、电力设备跌幅均超4%，CPO、光纤等算力硬件方向是重灾区，多只龙头股触及跌停。
- 03光刻机概念逆势走强，富创精密20cm涨停，驱动逻辑是SK海力士供应商已提出3%-4%的价格上调，东京电子等日厂也在讨论调价。
- 04猪肉板块全线拉升，神农集团涨停，多家企业已设置新的生猪产能调减指标且淘汰时限前置，需在9月份前完成。
- 05AI算力产业链仍是确定性较高方向，海外云厂商资本开支维持高位，但该赛道正在从普涨进入分化阶段。
- 06建筑材料板块上涨1.97%成为涨幅最大一级行业，玻璃基板题材批量涨停，背后有地产销售边际回暖及自身供需格局改善支撑。
概念锚点
前置背景
平行视角
未来推演
延伸追问