7.2
深览指数
科技虎嗅·东四十条资本©··AI 生成
同轮融资估值差出700亿
本文聚焦AI芯片独角兽Etched在同一时间以100亿美元和200亿美元估值分别推进两轮融资的奇观，深入剖析其核心产品SOHU——一款基于Transformer架构的ASIC芯片——如何在技术路线上挑战英伟达GPU的统治地位。作者不仅梳理了Etched的创始背景、技术原理与融资盛况，还主动引用了芯片专家Zach对Etched技术壁垒的质疑、以及橡树资本霍华德·马克斯将其喻为“彩票思维”的反方观点，呈现了“AI焦虑”驱动下的资本狂欢与潜在风险。适合对AI硬件、半导体创业及一级市场非理性繁荣感兴趣的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍明星AI独角兽Etched以100亿美元和200亿美元估值同时推进两轮融资，反映了AI赛道资本过热、窗口期缩短以及投资人共识高度集中下的非理性狂欢，这种“同物不同价”的奇观值得警惕。
- 01Etched的SOHU芯片是一款基于Transformer架构的ASIC芯片，通过去除与Transformer无关的硬件组件，据说一台Sohu服务器可替代160块H100 GPU，在运行Transformer时比英伟达Blackwell GB200快一个数量级且成本更低。
- 02Etched已获得超过10亿美元融资，投资方包括红杉、a16z、简街资本、Accel、光速等，以及彼得·蒂尔、GitHub CEO等个人投资者。三位联合创始人加文·乌贝蒂、克里斯·朱、罗伯特·沃肯均为哈佛辍学生，是彼得·蒂尔奖学金计划罕见的全员全额获奖团队。
- 03Etched已与台积电合作研发4纳米制程的SOHU芯片，并据称获得了“数千万美元”的芯片订单，首款芯片已进入测试阶段。
反方 / 局限
- — 芯片设计专家Zach指出，英伟达正积极为现有GPU（如Volta架构的Tensor Core）添加专门硬件功能以加速大语言模型，几乎直接与Etched竞争；且此前红杉投资的类似芯片公司Graphcore也未能突破英伟达包围，Etched并无差异化优势。
- — Zach后续分析认为，大语言模型推理主要是大型矩阵乘法，GPU和TPU已非常擅长，Etched的ASIC策略与比特币ASIC不同，并非不可替代；Zach还通过个人渠道获知Etched有资深人才因与领导层冲突而离职，且印度外包商提供的芯片设计出现问题。
- — 橡树资本掌门人霍华德·马克斯将资本对Etched的追捧比喻为极端失败率下的“彩票思维”；联合创始人加文·乌贝蒂也承认，若Transformer架构被淘汰，Etched会失败。
11 分钟 · 5 卡片 · 8 资料
读原文 →