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苹果示好长鑫遇冷，iPhone更敢涨价了
苹果市值突破五万亿，但财报后股价暴跌8%，主因是三巨头存储芯片涨价，挤压其利润。苹果测试长鑫DRAM芯片意图引入第四供应商，但长鑫产能已被国内大客户包圆，苹果难以插队。文章分析苹果退路：基础款少给内存、Pro系列涨价，认为库克示好长鑫更多是预期管理，而非真正急需。适合关注供应链、半导体产业及苹果战略的读者。原文 ↗原文 ↗
核心观点
- ▍苹果示好长鑫并非因为迫切需要其产能，更多是进行预期管理：向供应商施压、安抚投资者，并为后续产品涨价铺垫理由。
- 01苹果2026财年Q3营收1094.17亿美元，同比增长16.36%，净利润297.89亿美元，同比增长27.12%，但财报后股价盘后暴跌8%。
- 02库克称苹果正经历“百年一遇、洪水般的存储定价环境”，三星、海力士、美光将产能优先留给利润更高的AI服务器。
- 03长鑫目前月产能约30万片晶圆（12英寸），2025年产能利用率高达95.73%，已与腾讯签下30亿美元长期DRAM采购协议，阿里、字节、小米等也在排队。
- 04长鑫已量产速率为8533Mbps和9600Mbps的LPDDR5X芯片，覆盖12GB、16GB、24GB容量，其9600Mbps速率与iPhone 17 Pro系列所用内存规格相同。
- 05长鑫DDR5产品采用17nm工艺，良率超过90%，而三星同代产品良率约为92%至93%。
- 06长鑫在HBM技术领域落后于三大巨头，仍在推进HBM3研发和量产验证，而SK海力士、美光、三星已进入HBM4竞争阶段。
- 07文章引述分析认为，iPhone 18 Pro系列受存储涨价影响，价格可能比上一代提高100至200美元。
反方 / 局限
- — 苹果若愿意支付足够溢价，理论上仍可从三星、SK海力士、美光获得芯片，涨价主要影响其利润空间，而非能否造出手机。
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