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英伟达突然不香了？GPU租赁价格持续回落
英伟达股价近期疲软，其旗舰B200芯片的云端租赁价格从6美元高点持续回落至4.22美元。高盛交易台指出，算力租赁价格走低正在挑战「算力资源持续短缺」的叙事，这可能对英伟达的定价权和上游硬件预期构成压力。文章提供了对GPU租赁市场供需信号的一线观察，但分析深度有限，更像是一则结合了市场数据的快讯。适合关注AI基础设施投融资、半导体产业周期及云服务市场的读者快速了解最新动态。原文 ↗
核心观点
- ▍英伟达AI芯片的租赁价格持续走低（B200从6.11美元降至4.22美元），正在挑战市场关于「AI算力持续稀缺」的主流叙事。
- ▍华尔街风向已从英伟达转向内存芯片（美光、闪迪），AI基础设施建设的投资重点可能正在发生变化。
- 01截至6月23日，英伟达股价过去一个月回落约3%，而VanEck半导体ETF同期飙升15%，美光与闪迪暴涨近60%。
- 02据Ornn数据，B200 GPU每小时租赁价格从5月30日的6.11美元高点持续下跌，至6月下旬已降至4.22美元。
- 03预测平台Kalshi的交易合约显示，市场对二季度B200租赁价格突破5月高点持悲观态度。
- 04高盛交易台主管Rich Privorotsky认为，「算力稀缺」神话正跌落神坛，价格走低将直接挑战该论点，风险集中在硬件和基础设施上游环节。
- 05SpaceX与谷歌达成云服务协议，谷歌同意从2026年10月起每月向SpaceX支付9.2亿美元，算力包括11万块英伟达GPU。
- 06RBC资本市场基于该交易对英伟达2026下半年及2027年持乐观态度，认为短期可消除对英伟达份额被ASIC蚕食的担忧。
反方 / 局限
- — 文章自身提供了对立的乐观观点（RBC分析师的乐观态度和SpaceX大单），但未深入分析双方论证的强弱，呈现了市场分歧而非统一结论。
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