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徐新最新对话：创始人最容易犯的2个致命错误
今日资本创始人徐新与具身智能公司星海图创始人高继扬的深度对话,围绕AI与具身智能赛道判断、投资逻辑、创始人修炼展开。核心结论包括：大模型与具身智能是两大十年周期,投资逻辑是'冲浪'而非'登山'；创始人最易犯的两个致命错误是'不聚焦'和'时间分配错位'。徐新结合自身投资京东、美团、拼多多等案例,给出具体方法论：先见树木再见森林、Home Run强度比频次更重要、创始人应把50%-80%精力投入方向判断与人才吸引。适合关注AI产业投资逻辑、硬科技创业方法论、以及想了解顶级投资人决策框架的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍AI时代创始人最容易犯的两个致命错误是：第一,融到钱后不聚焦,什么都想做,导致方向分散、迭代速度慢；第二,时间分配错位,创始人把精力花在供应链、行政等事务上,而非不可替代的战略方向、技术判断与人才吸引。
- ▍大模型与具身智能是两大十年周期,投资逻辑是'冲浪'而非'登山'：大浪来了必须跳进去,错过窗口期就要等下一波；具身智能的终局行业集中度会很高,类似大模型赛道,最终收敛到少数几家头部公司。
- 01徐新判断新赛道的方法论：先见树木再见森林,必须把赛道里几乎所有玩家全部走访一遍,才能建立'森林感'；'先跳进去,开一张小一点的支票,失败了也输得起,苗头对了就加仓加仓再加仓'。
- 02Home Run（明星项目）的定义是：单个项目回报超过整只基金规模,赚8倍以上；强度比频次更重要,关键在确认赛道赢家后敢于长期持有、持续加仓,持有周期做到8-10年。
- 03具身智能与自动驾驶的本质差异：自动驾驶企业多是机器人思维,基于规则解决corner case；具身智能企业定位为AI企业,靠规模、基础模型、数据驱动；商业化分三阶段：短期开发者生态→中期标准化作业机器人→长期售卖具身智能模型能力。
- 04创始人学习方式：获取一手信息（现地现物）→拆解目标→执行→反馈循环；徐新做消费时一年2000个用户访谈,包括住进不同家庭8天调研；投toB后每天听优秀播客（Max Friedman、All in）,向创始人和用户深度调研（如Kimi定价承受力）。
- 05AI体与机器人体的文化差异：做AI的人思维方式是规模化（投入1期望得到5-10）,大模型每次生产是非标生产；做机器人的人算的是单款产品研发费与销售量的盈亏平衡。
- 06这一波90后硬科技创业者与互联网创业者的共同点：有杀手的直觉、学习能力强、志存高远；不同点：组织更小更精英、需要管理软硬件两种文化、科学家创业稀缺（10个科学家中只有0.5个想创业）。
- 07高继扬提出具身智能的智能三阶段：本能智能（身体自主控制）、作业智能（连续实操任务）、进化智能（持续自主学习适应环境）。
反方 / 局限
- — 徐新承认AI可能加剧贫富差距：'强者更强,不懂AI的人会挺麻烦的',从AI到AGI过程中有失业、年轻人等阵痛问题,可能需要从哲学和价值上做引导。
- — 具身智能行业成功的负面后果不确定：高继扬指出'这种产品垄断了物理世界的生产力,会带来什么可怕的后果,不太确定'。
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