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央行拟大修存贷款利率规定，罚息与计息规则市场化
央行于2026年6月发布《人民币存贷款利率管理规定（征求意见稿）》，对沿用26年的旧规进行系统性修订。核心变化包括：取消逾期罚息30%-50%的强制上浮比例，改为借贷双方协商确定；计息天数从全年360天改为实际自然日（365/366天）；首次以规章形式明确禁止高息揽储行为。这标志着利率市场化改革进入制度层面的“最后一公里”，但个人贷款领域的罚息协商上限是否需要在消费者保护与市场化之间进一步平衡，是后续关注焦点。
核心观点
- ▍此次修订的核心是从计息标准、违约处置和存款竞争三大维度进行基础制度重构，不涉及利率点位调整，旨在解决旧规与利率市场化现实之间的制度断档。
- 01现行《人民币利率管理规定》制定于1999年，已沿用26年，当时利率仍处于行政管制时期。
- 02新规将计息天数从360天改为365天（闰年366天），统一了单利与复利的核算公式，旨在解决与债券市场计息规则不统一导致的定价公允性不足和套利空间问题。
- 03新规取消了对逾期贷款执行30%-50%固定上浮比例的“一刀切”模式，罚息利率、计息方式及宽限期由借贷双方协商确定。
- 04新规首次以规章形式明确定义并禁止高息揽储，将违规手工补息、突破利率自律上限、存贷挂钩等划定为违规行为。
- 05意见反馈截止日期为2026年7月5日。
- 06新规强制要求金融机构以明显方式展示包含所有费用的年化利率，防止用“日息万分之几”等模糊话术误导营销。
反方 / 局限
- — 文章在结尾处提出，后续需重点关注正式稿是否针对个人贷款等领域的罚息协商上限有进一步的平衡规则，以在消费者保护与市场化协商自由之间取得更优解。这表明完全的市场化协商在个人领域可能存在对借款人不公平的风险。
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前置背景
平行视角
未来推演
延伸追问