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AI 季报 26Q2：从 coding 到 RSI，强者愈强的未来？
本文是《晚点 LatePost》与硅谷 AI 投资机构 MoE Capital 创始合伙人 Henry Yin 的 Q2 播客访谈整理。核心判断：AI 前沿竞争已从模型能力比拼，进入包含产品、定价、人才、监管的系统战阶段。Anthropic 在收入和人才留存上领先，但 OpenAI 通过激进的定价（Codex 免费送）和 Fable 的「灾难级发布」抓住了窗口期。文章深入分析了 RSI（递归自进化）从概念到成型的季度进展，认为行业已处于 auto research 阶段，但 RSI 尚未完全实现，且大公司对 RSI 的矛盾心态（既想加速又怕失控）是真实存在的。此外，中国开源模型（智谱 GLM-5.2）通过美国后训练服务商（Applied Compute、Fireworks）获得硅谷企业客户，被视为中美 AI 合作的典型案例。适合关心 AI 前沿竞争格局和商业化路径的从业者、投资者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍AI 行业竞争已进入系统战阶段，模型能力不再唯一决定胜负，产品、定价、人才留存、监管应对成为关键变量。
- ▍RSI（递归自进化）在 Q2 从概念变为明确的创业和研发方向，Anthropic 和 Recursive 展示了初步成果，但距完全实现仍有距离。
- 01Anthropic Q2 预期年收入从五月早期的 470 亿美元增长到六月中旬的 620 亿美元，显著高于 OpenAI 的 400 亿美元。
- 02OpenAI 通过 Codex 免费送两个月使用权等激进定价策略，从 Claude Code 处大量获客，但因产品与 go-to-market 能力弱于 Anthropic，收入增长慢于对手。
- 03Anthropic 发布的新模型 Mythos 5/Fable 5 在 SWE-bench Pro 上达到 80.3%，但「实施级能力，灾难级发布」：过度封锁安全护栏、静默降智引发大量批评。
- 04RSI 方面，Anthropic 报告其代码库超 80% 代码由 Claude 书写，一个 AI agent 在某 AI 安全研究任务中累计工作 800 小时，效果优于人类研究员一周成果。
- 05新公司 Recursive 在算法、训练速度、硬件利用率三个 RSI 相关 benchmark 上均达到 SOTA，显示了 RSI 创业的可行性。
- 06中国开源模型（智谱 GLM-5.2）通过美国后训练服务商 Applied Compute 和 Fireworks，为 Harvey（法律 AI）等硅谷企业提供定制模型，形成中美 AI 合作模式。
- 07Anthropic 推出 Claude Tag，将 AI 集成至 Slack 团队协作，被称为 AI 交互的第三次大改；OpenAI 推出 Record & Replay，将人类操作录制为可复用的 agent skill。
- 08Thinking Machines Lab 发布全双工语音交互模型 Interaction Model，在按指定时间开口的基准测试上以 64.7% 大幅领先 OpenAI Realtime-2 的 4.3%。
- 09xAI 实质上放弃训练底层模型，转型为算力租赁商（Neocloud），月租金收入约 12.5 亿美元，并通过收购 Cursor 团队强化 coding 能力。
反方 / 局限
- — 文章讨论的 RSI 前景存在明显矛盾：Anthropic 在文中既展示了 RSI 的巨大潜力，又担心其带来的对齐风险，提出应放缓速度，但坦言竞争对手不会配合。
- — Model is product 的假设不完全成立：OpenAI 研究员认为其模型与 Anthropic 同级，但产品和 go-to-market 能力拖后腿，导致收入和影响力落后。
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