8.2
深览指数
商业虎嗅·智远同学··AI 生成
漫剧产能的囚徒困境
AI漫剧行业陷入集体非理性扩产：2026上半年能过5000万播放盈亏线的剧不足1.3%，头部公司灵矩动漫却养800人月产50-70部。作者用承制保底档位、分账下调、剧本降价、系列系数取消等一连串平台规则变化，拆解出真正驱动开机的是「上一部成绩影响下一部订单条件」的跨期博弈。适合想理解平台-承制方权力结构、内容工业化成本模型的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍AI漫剧公司明知爆款率极低仍持续扩产，核心不是赌单部剧回本，而是上一部的成绩会改变下一部与平台的合作档位，收益发生在不同时间点。
- ▍平台通过保底、分账系数、剧本保底、系列规模系数逐个环节下调价格，把风险向承制方转移；承制方停不下来，因为团队固定成本不会随订单消失。
- 01DataEye测算按5000万播放的盈亏线，2026年上半年达标AI剧不足1.3%；同期灵矩动漫3月已有800名员工，月产50到70部剧。
- 02承制利润率仅5%到8%，头部公司被压到5%以内，财新口径5%到15%；50万元订单按10%利润算只有5万元，但回款首期仅35%，账期可拖三个月。
- 03红果8月底下调剧本保底：S+从4万元降至1万元，S从2万元降至5000元，A+和A档取消；9月22日再发新规，10月起取消系列剧规模系数。
- 04一季度活跃承制方从1216家降至698家，减少约42%；4月红果大面积撤掉AI漫剧承制保底，转向纯分成。
- 059月红果百强中61部为系列续作，系列IP从8月的23个增至41个；一份30部头部作品统计中26部进入多季开发，其中19部最高热度出现在第二季及以后。
- 06批量剧承制报价已压到每分钟400元以内，一集算力成本从17元涨到80至100元；同等热度分账收入比四五月下降超过20%。
反方 / 局限
- — 1.3%统计的是上半年抖音端新上线剧的达标比例，公司自报的50%到80%爆款率用的是自家作品、不同标准（播放破千万或充值150万至200万），两组数字口径不同，不能直接指认行业吹牛。
- — 系列续集那组数据只能说明成功作品有继续开发的空间，无法证明续集更容易成功；从第23季到第37季共15部同时上榜的IP，单季平均峰值热度5567万，与500部上榜AI剧均值5504万仅差约1.1%，样本也不完全可比。
- — 承制与自制的盈亏对比是把不同来源行业数据放在一起的示意账，实际还要考虑回款、投流和其他费用，不能当成某家公司的真实报表。
- — 这套「为下一批订单而开机」的逻辑主要适用于靠承制订单吃饭的公司；有IP、能自制、能自己投流的公司还有别的收入来源，不受同一约束。
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