7.5
深览指数
商业虎嗅·版面之外··AI 生成
Mac和iPad全线涨价，为什么iPhone没涨？
苹果 Mac 与 iPad 全线跳涨，但 iPhone 未涨价。核心原因是内存芯片因 AI 数据中心抢夺产能而价格暴涨（DDR5 从 5.5 美元涨至 40 美元）。苹果在消化完低价库存后，选择对生产力产品线（Mac/iPad）直接涨价来补贴大众消费线（iPhone），因为 iPhone 是整个生态的命脉和核心入口，一旦动摇将影响基本盘。文章揭示了 AI 产业繁荣的另一面：其高昂成本正通过供应链传导至所有消费品，形成一种“内存通胀税”。适合关注科技产业、供应链、苹果战略和宏观成本的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍苹果让 Mac 和 iPad 全线涨价，却维持 iPhone 不涨价，核心策略是用生产力产品线的利润空间，去补贴大众消费线，以保护 iPhone 的生态入口地位不被动摇。
- ▍这一轮涨价并非市场供需或关税所致，本质上是 AI 产业繁荣的“成本外溢”：AI 数据中心疯狂抢夺内存芯片产能，导致 DRAM 和 NAND 价格暴涨，最终通过供应链传导至普通消费者。
- 01过去 12 个月，DDR5 内存颗粒从 5.5 美元涨到超过 40 美元；手机用 12GB LPDDR5X 成本从 200 元涨至近 600 元。
- 02三星、SK 海力士、美光控制了全球九成以上 DRAM 产能，并将 70-90% 的先进产能用于生产英伟达 AI 服务器所需的 HBM（高带宽内存）。
- 03苹果的涨价操作源于其此前签订的低价内存库存已基本用完，无法继续消化成本。
- 04美光 CEO 公开表示“只能满足部分关键客户 50% 到三分之二的需求”，指出这是行业历史上最大的供需缺口。
- 05国产手机（OPPO、vivo、小米、荣耀）也已集体调价，中端机涨 500-800 元，旗舰机涨幅超千元。惠普称内存已占笔记本物料成本的 35%。”
- 06库克在《华尔街日报》采访中称内存价格暴涨为“百年一遇的洪水”。
反方 / 局限
- — 文章承认，苹果过去一直通过取消低配版、提高入门配置等更隐蔽的方式调价，这次直接涨标价说明成本压力已大到常规手段接不住。
- — 苹果为 iPhone 挡刀的（不涨价）策略是暂时的。高盛预测 2026 年 DRAM 供需缺口 4.9%，新产能最快 2027 年下半年才能释放，这意味着 iPhone 18 大概率会涨价。
8 分钟 · 5 卡片 · 15 资料
读原文 →