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商业虎嗅·镜相工作室··AI 生成
助贷中介的黄昏
通过四个助贷中介的亲身经历，还原这个灰色行业的完整链条：中介如何靠与银行客户经理的私下合作获取客户信息差，如何用「打压—造梦」话术促成贷款，以及AB贷等踩线操作。核心判断是监管新规并非要消灭助贷，而是切断了个人账号获客这一生存方式；但行业真正的危机可能更早来自银行风控收紧和客户质量恶化，而非政策本身。适合想了解金融灰色地带运作逻辑、监管落地实际影响的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍助贷中介的存在土壤是银行与借款人之间的信息壁垒：客户经理有放贷任务但不便明说资金周转方式，中介替双方说「不方便明说的话」，灰色操作由此而生。
- ▍监管新规（2025年10月互联网助贷新规、2026年9月金融产品网络营销管理办法）切断了个人账号发贷款广告的获客路径，但行业不会消失——只要信息差还在，中介的位置就不会空着。
- 01陈蕙先后被封四个小红书账号，最早一个做了四个月攒下二三百客户后突然无法发帖；每个账号存活约一周，封禁理由包括「涉及贷款」。
- 02银行端风控同步收紧：广西某银行客户经理表示2026年更强调客户质量、对不良率负责，很多客户经理为规避风险不再私下和助贷中介联系；有股份制银行管理层在中期业绩会上承认零售贷款风险仍处上升态势，提出适当提高准入门槛。
- 03客户质量断崖式下滑：张辰2024年约到现场的10个客户中约一半具备信用贷申请条件，2025年只剩一个，2026年「看运气」；刘玥称如今接触的客户约80%没有贷款资格。
- 04AB贷的典型操作是让B在不清楚全部情况时以自己名义签约，中介的关键话术是告诉B「你没有责任」；刘玥接触的一名客户帮亲戚贷了100多万元，导致自己结婚时不敢领证。
- 05张辰描述的标准销售流程分两步：「打压」——假意查询后告知客户信用不足、无抵押渠道做不了；「造梦」——对赌博客户暗示借贷是翻身机会，使其顾不上高利率和抵押风险。
- 06伪造材料替客户借贷的单子最多一单能挣100万元，有同行邀陈蕙合作、做成一单分几十万元，她拒绝了，理由是「没有什么比自由更重要」，并提到做这类事的同行坐牢的不少。
反方 / 局限
- — 文章引述监管解释和律师观点，明确「违规的是具体做法，不是这个行业的存在本身」，助贷在提高贷款服务效率上有积极作用——这与「黄昏」的标题叙事之间存在张力，作者未展开讨论合规助贷的生存空间有多大。
- — 律师戴景阳指出，最常见的「合规」只是把「助贷」改名为「信息服务」、服务费换名称而业务模式不变，属于「形式合规」；实质合规的样本极少，文章未提供任何一家完成实质合规并持续经营的正面案例。
- — 陈蕙仍抱有期待：「这两三年不让互联网获客，不让电话获客，各种渠道都锁死了，未来两三年绝对能积累一大批客户出来」——这是对监管效果的乐观反读，即需求积压后可能反弹，作者未对此做出判断。
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