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半导体市值超越国有大行，新一轮牛市大周期启动！下周继续数涨停板？
文章指出半导体板块市值已超越国有大行，成为A股市值第一行业，并断言新一轮牛市周期已启动。作者从AI风口、政策利好、龙头公司业绩等多角度论证半导体产业链（尤其是光刻胶领域）存在确定性的超额机会。本文是一篇典型的、带有强烈号召性和投资建议色彩的A股板块行情分析文章，情绪高涨，但缺乏对风险、估值过高或周期反转等反方观点的深入探讨。适合关注A股科技板块短线轮动机会的投资者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍A股新一轮牛市已经启动，半导体作为核心主场，行情并非短期波动，而是产业趋势红利，确定性机会巨大。
- ▍半导体市值已超越国有大行（申万半导体市值超12万亿 vs 国有银行约10万亿），标志着资本定价权与风向的历史性变迁。
- 016月18日，寒武纪大涨14%创历史新高，市值超9000亿；裕太微-U、太极实业等多只半导体股票涨停。
- 02一年前，申万半导体市值与国有大型银行市值分别为4万亿与9万亿，如今形势逆转，且市值超越在5月即已发生。
- 03上交所发布《人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准审核指引》，利好AI公司上市，进而带动算力和半导体需求。
- 04瑞银预测全球晶圆制造设备支出2026年约1470亿美元，2027年约1980亿美元，称行业进入“超级周期早期阶段”；野村也称芯片超级周期刚开始。
- 05鼎龙股份年产300吨KrF/ArF光刻胶项目已投产，8款高端光刻胶获主流晶圆厂批量订单，近一年涨幅超2倍。
- 06南大光电ArF光刻胶年产能50吨，6款通过客户验证并销售，2025年收入突破2000万元。
- 07长鑫科技、燧原科技、粤芯半导体IPO过会，作者认为这是对产业链的长期基本面利好。
反方 / 局限
- — 文章未提及任何半导体估值泡沫、产能过剩、地缘政治风险、需求不及预期等反方观点，讨论缺乏平衡性。
寒武纪申万半导体鼎龙股份南大光电瑞银野村光刻胶KrFArFEUV上交所长鑫科技燧原科技
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