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商业虎嗅·未尽研究··AI 生成
无惧OpenAI大亏，腾讯蚂蚁打响第二次消费AI大战
OpenAI 2025年营收约131亿美元，但运营亏损扩大至209亿美元，其消费AI战略陷入低付费率、高成本困境。然而，中国互联网巨头腾讯、蚂蚁、阿里等无视这一现实，于2025年6月再次发起消费AI大战。文章核心论点是，消费AI是中国巨头无法退出的战略要地，因为传统用户数据正在贬值，服务消费的增量空间巨大，且中国巨头拥有超级应用生态这一差异化壁垒。这场大战的支点在于将供给侧（小程序、服务）智能体化，使得AI从“回答问题”转向“执行任务”。适合关注AI商业落地、中国互联网竞争格局的读者。原文 ↗
核心观点
- ▍尽管美国消费AI巨头OpenAI面临严重亏损，中国互联网巨头腾讯、蚂蚁、阿里无法退出消费AI战场，因为传统用户行为数据正在贬值，而服务消费的增量空间在于为消费者安排服务，这需要调用复杂生态的能力。
- ▍中国互联网巨头的差异化机遇在于它们拥有整合了海量小程序、商家和服务的超级应用（微信、支付宝），这为消费AI的落地提供了摩擦更低的供给侧生态。
- 01OpenAI 2025年营收约131亿美元，运营亏损达209亿美元；2026年Q1运营亏损进一步扩大至93亿美元。
- 02OpenAI推出视频社交应用，日均算力成本1500万美元，但30天留存率仅1%。
- 03OpenAI营收增长250%，但销售与营销费用增长了420%，显示出激烈的市场竞争和获客成本压力。
- 04OpenAI尝试变现消费AI流量，推出即时结账/Etsy购物和AI广告，但效果不佳，购物车业务战略收缩。
- 05中国日活超2亿的豆包，每天收入不足百万元，而算力成本高达数千万元。
- 06腾讯、阿里、蚂蚁分别于2025年6月推出或预告了自家AI的Skill开放平台，允许AI调用生态内的小程序和服务，支付宝推出AI版“阿宝”。
- 07腾讯总裁刘炽平表示，微信智能体一端链接14亿用户，另一端链接着社交图谱、内容生态和数百万计的小程序。
- 08谷歌下调其AI订阅服务Google AI Plus月费至4.99美元，意图撬动消费AI市场份额，加剧竞争。
反方 / 局限
- — 文章暗示，无论是美国的OpenAI还是中国的豆包，都面临消费AI用户付费意愿低、算力成本高的核心矛盾，巨头们能否通过智能体生态实现盈利尚未可知。
- — 文章承认消费AI智能体生态（Skill/Agent开放平台）是一个“远未成熟的生态”，其实际效果和用户接受度存在不确定性。
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