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“一小时一个价”！“电子工业大米”，价格飙涨！最高涨十倍
MLCC（多层陶瓷电容器）市场因AI算力需求爆发出现结构性失衡。AI服务器用高容量型号缺货疯涨，华强北现货最高被炒至原价10倍；而消费级普通型号经历一轮暴涨后迅速回落。文章指出，这一轮涨价的本质是AI产业崛起带来的需求结构切换，国内厂商已借此加速扩产和国产化替代，但高端缺口预计将持续至2027年。适合关注电子元器件、AI产业链及国产替代的读者快速把握行情逻辑。原文 ↗
核心观点
- ▍MLCC本轮涨价并非全行业普涨，本质是AI产业崛起带来的结构性供需失衡：AI服务器/光模块需求拉动高容量型号缺货，而消费电子需求疲软导致普通型号冲高回落。
- ▍国内MLCC厂商正借海外龙头转向AI高端后留下的常规高容产能缺口，加速扩产和国产化替代，部分企业AI高端规格订单已排至2027年第二季度。
- 01日本村田、太阳诱电、韩国三星电机等海外龙头相继发布涨价函，AI服务器用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%-35%。
- 02深圳华强北现货市场，部分热门型号从5月底至6月底一个月内涨幅达7-8倍，现货最高被炒至原价的2-10倍。
- 03以市场最通用料号0603-104为例，第二季度1000颗约5元，6月底高峰时卖到30元，7月初回落至10元。
- 04产品从普通迷你主机升级为AI工作站后，单台设备MLCC总用量提升2-3倍，高容量产品需求近乎翻倍。
- 05800G、1.6T光模块加速放量，单台1.6T光模块需要500-1000颗MLCC，相关通信企业三季度订单同比翻倍、环比增长50%-60%。
- 06分析师指出，行业需求增长主力正从传统消费电子转向AI算力设备与高电压新能源汽车。
- 07有代理商反馈，受益国产化替代，企业三季度订单较一季度上涨2倍，物料交期从6-8周拉长至16周。
- 08机构预判，新增产能释放后高端MLCC供给缺口在2027年下半年会边际缓解，但全年仍难实现完全供需平衡。
反方 / 局限
- — 消费类MLCC经历暴涨后快速回落，表明下游消费电子终端需求疲软，囤货炒作的投机行为不可持续。
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