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商业虎嗅·不懂经©··AI 生成
一集AI 爽剧只赚1块钱：为什么比尔盖茨错了两次？
AI短剧市场2025年规模168亿元、日上新1200部，但千次播放收益已从60元跌至15—30元，ROI仅1.03，一集剧只赚约1块钱。作者的核心判断是：AI短剧不是内容生意，而是一门「汇兑生意」——人民币换算力、算力换剧、剧换流量、流量再由平台换回人民币，而牌价由平台单方面制定。据此，他提出「生产越平权，分发越集权」，并把比尔·盖茨1995年「互联网消灭中间商」的预言称为第一次错误，将「AI让每个人绕开平台」称为同一错误的第二次重演。原文 ↗
核心观点
- ▍AI短剧本质上不是内容生意，而是一门汇兑生意：从业者用人民币换算力token、用算力造剧、用剧换流量、再由平台把流量换回人民币，利润只来自这条兑换链上的微小差价。
- ▍生产越平权，分发越集权。AI让制作方变成无限可替换的廉价商品，反而削弱了其相对平台的议价能力；这正是比尔·盖茨「互联网消灭中间商」预言在AI时代的第二次重演。
- 01QuestMobile数据显示，2025年8月中国移动互联网使用时长前50 App中字节系占41.8%，腾讯系28.6%；红果独立App 7月日活1.68亿，超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV四家之和的约1.55亿。
- 02红果用户人均单日使用时长从2025年2月的125分钟升至9月的接近166分钟，近三小时，超过一部院线电影的长度。
- 03供给端2025年上半年AI短剧上新22万部（日均1200部），而广电总局2024年全年发放的电视剧发行许可仅110部。
- 04AI短剧市场2025年168亿元、2026年预计240亿元，但一部剧在抖音需1亿以上播放才能回本，爆款率约千分之五，千次播放收益从60元跌至15—30元，成熟投流团队ROI仅1.03—1.07。
- 05红果2025年4月把热度口径从「14天累计」改为「7日日均」并取消上限，很多剧热度一夜翻数倍，但分账并未同步上涨，因为分账主要看播放时长、按广告分成结算。
- 06头部公司采用「双百万」模式——每天100万元算力加100万元投流，用上万条「爽点库」做到每17秒一个爽点，接近量化交易中的统计套利：批量生成、小额测试、数据好的追加投放。
- 07AI短剧每日投流规模约1.5亿元；从番茄小说IP、Seedance算力、红果分发、巨量引擎投流到豆包入口，链条大部分环节在字节手里，平台在算力与流量两头收费。
- 08贵阳6人团队《万妖屠戮传》分账上千万、巴中95后夫妻《赘婿开荒养战神》成「A8家庭」，但半年22万部剧中破亿播放的仅1055部，逆袭故事背后是数百个未中奖团队。
- 09凯瑟琳·贾奇在《Direct》中指出中间商的鲜明特征是「在连接的过程中又造成分离」，并列出五条原则：把「通过谁」放回决策、缩短链条逐层问清价值、重视直接交换、追踪收费、主动搭桥。
反方 / 局限
- — 作者承认中间商确有价值——红果把盘子做到240亿、让外卖小哥也能拍剧发剧，贾奇本人也不主张退出所有平台，只主张保留选择；因此「平台是庄家」的批判并非主张消灭平台。
- — 作者也提醒「直连」会重新长成中间商：P2P借贷最终收购银行、Etsy上市后偏离手工艺人初心；从红果跑到私域，若新通道仍掌握观众、数据和定价，只是换了一个柜台。
26 分钟 · 6 卡片 · 13 资料
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