科技 腾讯新闻 · 中国经济周刊 · 昨天 18:19 · AI 生成
“订单排到2031年”！3年涨价约300%，科技巨头大幅采购 AI 数据中心建设导致电力需求激增，推动燃气轮机这一传统设备迎来第二春。文章引用 GE Vernova 订单排到 2031 年、Melius Research 数据称过去三年燃气轮机价格涨幅约 300%，以及 GE Vernova 股价半年涨超 70% 等事实，说明科技巨头（亚马逊、谷歌等）因电网供电不足转向自建燃气电站，带动上游设备市场爆发。这是一篇典型的事实报道，信息密度高但缺乏分析视角，适合快速了解行业动态但不提供深度判断。原文 ↗ 原文 ↗
核心观点
01 目前多家超大规模云服务公司（亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文、SpaceX）加速建设 AI 数据中心，对算力需求激增。 02 当地电网供电速度难以满足数据中心用电需求，部分企业转向自建燃气发电站，燃气轮机是核心设备。 03 GE Vernova 首席商务和运营官巴勃罗·科齐纳称，公司燃气发电业务订单约 20% 来自数据中心和 AI 项目，订单已排到 2030 年甚至 2031 年。 04 Melius Research 估算，过去三年燃气轮机价格累计上涨约 300%。 05 GE Vernova 股价在过去六个月累计上涨超 70%，竞争对手卡特彼勒、西门子也实现快速增长。
前置背景 GE Vernova 的前世今生
今天订单排到 2031 年的 GE Vernova，三年前还是通用电气集团急于甩掉的「包袱」。2024 年 4 月拆分独立上市前，它仅是 GE 能源部门，经历了 2008 年金融危机、2015 年花 100 多亿美元收购阿尔斯通燃气发电业务却撞上全球能源转型的低谷。从「没落帝国」的边缘资产到 AI 电力危机核心受益者，GE Vernova 是这轮超级周期中最具戏剧性的反转。
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平行视角 燃气轮机之外，核电也在抢滩
科技巨头并非只有燃气轮机一个选项。小型模块化反应堆正成为另一条被押注的路径：Oklo 的 Aurora 微堆已在爱达荷动工，TerraPower 的 Natrium 核电站在怀俄明州开建。SMR 可提供 50-300 MW 的现场基荷电力，全天候无碳运行，但部署要到 2020 年代末甚至 2030 年代初。短期是气电的天下，长期两条赛道谁先跑通，将决定 AI 算力的能源底座格局。
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未来推演 白宫「电价承诺」如何重塑行业
2026 年 3 月白宫正式签署《费率支付者保护承诺》，要求亚马逊、Meta、微软等巨头新建 AI 数据中心必须自建电厂或直购绿电，严禁挤占公共电网、推高居民电价。这意味着自备燃气电站从「可选」变为「强制合规」，数十亿美元的电厂投入成为前置门槛。该政策可能加速行业洗牌——中小云厂商无力承担自建电厂成本，AI 算力资源将进一步向头部聚集。
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延伸追问 燃气轮机真的能跟上 AI 速度吗？
订单排到 2031 年、价格涨 300%，这些数据背后是一个被忽略的瓶颈：全球重型燃机年产能仅 60-70 GW，而 2025 年需求量已达 90-100 GW。单晶镍基叶片铸造周期长达数月，高端技工培训需数年。更关键的是，燃机与民航引擎共享供应链——波音空客也在抢同一批铸造产能。这轮供需错配是 AI 能催化的工业瓶颈，还是燃气轮机自身供应链的硬天花板？
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