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重仓科技、减持白酒！张坤竟然换赛道了？基民质疑“高位接盘科技股”
张坤在二季度大幅减持其长期持有的贵州茅台、五粮液等白酒股，转而重仓中芯国际、东山精密等科技股，引发基民对其“高位接盘科技股”的广泛质疑。文章披露了张坤在二季报中对AI产业供需矛盾、内需困境及未来投资逻辑的阐述，但未正面回应追高接盘的争议。适合关注公募基金动向、明星基金经理投资策略及A股风格切换的投资者阅读。原文 ↗
核心观点
- ▍张坤管理的易方达蓝筹精选等基金在二季度大幅减持白酒股，并大幅增持中芯国际、东山精密等科技股，标志着其投资风格从长期持有的消费股向科技股的重大切换。
- 01易方达蓝筹精选二季度持有贵州茅台环比减少47.13%，五粮液、泸州老窖、山西汾酒的减持幅度分别达70.68%、51.76%、70.91%。
- 02中芯国际和东山精密首次入选易方达蓝筹精选前十大重仓股，持仓市值分别约4.8亿元，对应持股615万股和182万股。
- 03张坤在二季报中阐述调仓逻辑，认为AI需求的增长与部分原材料短期难以扩产形成供需矛盾，国内AI商业闭环逐渐落地，但同时也指出硬件公司的业绩与每年资本开支相关，而非累计存量。
- 04张坤在管产品今年以来回报率分化，易方达亚洲精选因布局台积电、三星电子等半导体股，年内收益13.57%，而其他三只A股重仓产品亏损17.6%至22.24%不等。
反方 / 局限
- — 文章未呈现张坤或基金公司对“高位接盘科技股”质疑的直接回应，仅以基民言论作为反方观点，缺乏对调仓时机、估值合理性或风险控制的正面论证。
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