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商业虎嗅·反熵··AI 生成
电视都不好卖了，面板厂怎么还敢涨价？
电视销量持续下滑，但面板厂却在此时发起涨价试探。核心原因在于电视大尺寸化趋势：屏幕面积与对角线平方成正比，消费者从55英寸换到75英寸，消耗的面板面积远超销量下滑的影响。同时，存储芯片涨价挤压了小尺寸电视的利润，进一步推动品牌向大尺寸倾斜。更重要的是，行业在经历2022年惨烈价格战后，头部面板厂学会了供给纪律——不再为了抢订单而满产，转而通过控制产量和面积增长来守利润。文章认为，这轮涨价更像一次试探，能否兑现取决于四季度终端需求，但行业从“扩产抢量”到“守利”的逻辑转变，比单次涨跌更重要。原文 ↗
核心观点
- ▍电视销量下行与面板厂敢涨价的矛盾，核心解释是电视大尺寸化带来的面积增长抵消了销量下滑，叠加行业供给纪律的转变。
- 012025年上半年中国彩电销量1249万台，同比下降9.2%，创近四年新低；但75英寸连续第二年成为中国销量最大尺寸，一季度零售量份额达24.3%。
- 02屏幕面积与对角线平方成正比，一块75英寸屏幕面积约等于5.5块32英寸屏幕；京东方上半年面板出货面积同比增长4.5%，但出货片数同比下降1.1%。
- 03存储芯片涨价改变了电视产品结构：32英寸电视中存储成本占比从6-7%升至15%，挤压了小尺寸利润；TrendForce预计32英寸电视2025年出货将下降9.1%。
- 042022年LCD行业因满产导致价格雪崩，55英寸及以下一度跌破现金成本；此后头部面板厂学会按需生产，淡季主动减产，2025年一季度TV面板稼动率环比下降3.5个百分点。
- 059月8日，TCL华星发出TV面板涨价函；同日TrendForce判断各尺寸价格持平，CINNO Research认为供需宽松格局未变，部分尺寸仍有下行压力。
- 06TrendForce预计未来几年LCD TV领域缺少大型新增产能投资，2026-2030年TV面板供应可能保持健康但相对偏紧。
反方 / 局限
- — 作者指出，目前宣布新一轮上涨周期已经开始仍然太早，涨价函更接近一次试探，最终能兑现多少取决于四季度品牌采购和终端销售，7月市场还在降价。
- — 奥维睿沃和CINNO Research两家研究机构在9月8日均未给出明确的全面涨价判断，表明供需基本面尚未出现实质性转变。
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