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外资巨头展望2026年A股下半场！锁定AI与半导体两大方向
摩根士丹利、景顺、富达、贝莱德等外资机构发布2026中期投资展望，一致看好中国AI与半导体产业链。核心逻辑是中国硬件企业已深度融入全球AI供应链，且具备成本优势与政策支持。文章汇总了多家机构观点，但缺乏独立分析，本质是信源汇编，未提供超出机构公开声明的增量判断或反方视角。适合需要快速了解外资主流观点、寻找投资方向锚点的投资者快速浏览，不适合寻求深度批判性分析的读者。原文 ↗原文 ↗
核心观点
- ▍多家外资机构一致看好中国AI与半导体产业链的中长期价值。
- 01中国硬件企业已深度融入全球AI供应链，如工业机器人、半导体龙头正扩大全球市场份额。
- 02富达国际认为中国硬件企业投资价值提升，研发投入和人才储备推动创新。
- 03摩根士丹利判断中美竞争将推动中国加大对AI、半导体、生物科技的技术国产自主化政策支持。
- 04贝莱德认为中国AI相关板块估值低于全球同行，在投资组合中角色重要。
- 05景顺指出中国AI生态具备低开发成本和高效率的性价比优势，收益将从硬件扩展至工业自动化、消费平台。
- 06瑞银预计下半年A股盈利增速加快，看好成长、周期及小盘风格。
- 07野村东方国际证券建议均衡配置科技（算力硬件）与周期板块，并关注红利股。
反方 / 局限
- — 文章未提及任何看空或对上述观点构成挑战的因素，例如中美科技脱钩的实际风险、中国AI企业面临的芯片出口管制加剧、或AI泡沫争议。
概念锚点
前置背景
平行视角
未来推演
延伸追问