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大行5年期大额存单重回公众视野
中国银行于2025年7月重启5年期大额存单（利率1.6%），此行为被分析师定义为个体资产负债优化案例，并非行业趋势反转。报道梳理了当前主流银行仍普遍收紧长期限大额存单的现实，并引用分析师观点指出，在净息差持续承压的背景下，多数银行缺乏复刻此操作的内在动力。本文是对一个金融现象的即时报道，适合想了解银行负债端动态与当前利率环境的读者快速把握现状。原文 ↗
核心观点
- ▍中国银行重启5年期大额存单是个案，基于其独特的跨境业务资产负债结构，而非全行业净息差压力缓解的信号。
- 01中国银行于2025年7月发售2026年第一期个人大额存单，重新上架了包括5年期在内的7个期限产品，利率为1.55%-1.6%。
- 02除中国银行外，平安银行也发行了5年期大额存单（利率1.65%），但大多数大行及股份行（如工行、建行、招行、兴业）在售的大额存单最长期限仍为2年或3年。
- 03融360分析师艾亚文认为，中国银行此举主要目的是吸收长期稳定资金，以对冲跨境业务中长期资产形成的久期缺口。
- 042026年一季度，商业银行整体净息差降至1.40%，处于历史低位，其中大行净息差微降至1.29%，股份行降至1.54%。
- 05中国银行5年期大额存单利率（1.6%）与同期限普通整存整取利率相同，但其可转让的特性提供了流动性优势。
反方 / 局限
- — 文章暗示中国银行重启5年期大额存单，与其境外业务特殊性和跨境资产负债结构密切相关，这一前提不适用于多数以境内信贷为主的国有大行，因此行业主流趋势仍是压降长期限高息存款以控制成本。
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