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苹果拟引长鑫入链，意在压价DRAM寡头
文章核心判断：苹果游说美国放开对长鑫存储的采购限制，并非是急缺芯片供应，而是一步旨在压低寡头DRAM报价的谈判棋。华尔街分析认为苹果实质采购概率极低，主要目的是将长鑫作为筹码，在2026-2027年内存合约谈判中施压三星、海力士和美光。文章拆解了苹果此举的直接诱因（AI产能虹吸导致DRAM价格暴涨、利润危机）和落地阻力（美国政策限制与产能验证周期），并分析了产业链的连锁反应。适合关注半导体产业博弈、供应链战略及企业谈判策略的深度读者。原文 ↗
核心观点
- ▍苹果游说美国开放对长鑫的限制，核心意图并非为实质性采购，而是将其作为与美韩DRAM寡头谈判的压价筹码。
- 012026年下半年至2027年的内存合约谈判中，苹果会将长鑫的存在作为施压三星、海力士、美光的武器，迫使对方在报价上让步。
- 02全球AI数据中心对HBM内存需求激增，导致三星、海力士和美光将产能转向高利润的企业级存储，消费级通用DRAM产能被挤占，12GB LPDDR5X内存芯片价格暴涨近4倍，逼近每颗145美元。
- 03苹果在2025年6月宣布对MacBook、iPad等全线硬件提价约20%，引发资本市场抛售，市值单日蒸发2630亿美元。
- 04全球DRAM市场高度集中，美光、三星、SK海力士三家占据超90%份额，苹果在卖方市场下议价权旁落。
- 05长鑫存储已稳居全球第四大DRAM厂商，DDR5产品良率突破90%，月产能预计在2026年底提升至30万-35万片。
- 06华尔街分析认为，苹果实质采购概率极低，受限于美国政策、长鑫技术指标未达严苛要求以及IP专利法律风险。
反方 / 局限
- — 长鑫已被列入美国国防部‘1260H涉军名单’，且随时面临被纳入商务部‘实体清单’的风险，苹果游说已遭到美国国会及美光等本土企业强烈反对。
- — 供应链分析师郭明錤指出，长鑫现有产能根本吃不下苹果海量订单，且从产品验证到批量交付需数个季度，难以在短期内解决苹果的缺芯危机。